一个引人入胜的观察： 当一个宏观投资主题存在重大失衡时，比如AI的电力供应，企业之间会出现很多内部争斗。 谈论特定的公司很好，但如果你想让更大范围的通才接受这个主题，你必须用他们的语言来表达。 具体来说，我发现$GLXY和$IREN的持有者之间在谁是该行业更好公司的问题上有很多戏剧性争论。 我的宏观观点是：实现人工通用智能需要90 GW的电力。在这个领域将花费超过4000亿美元的资本支出。 $WULF的交易为其他所有人打开了大门。 $IREN、$GLXY、$CIFR、$HUT、$RIOT、$WULF都大约拥有这90 GW中所需的12 GW电力。 这是一种巨大的供需失衡，随着高收益信贷利差如此之低，债务市场将以极具优势的利率为这些公司融资，因为未资助的养老金（如芝加哥）急需收益。HYG今天正在向上突破！ 所有这些公司都被低估，图表看起来像是正在突破四年的重大阻力位。 如果信贷变得紧张，这些公司的溢价将会下降，但今天油价又下跌了2.5%，感觉很快可能会有全球和平红利。 保持警惕！