Захоплююче спостереження: Коли тема макроінвестицій має серйозний дисбаланс. Як і у випадку з постачанням електроенергії для ШІ, існує багато міжусобиць між людьми, які давно працюють у різних компаніях. Говорити про ідіосинкратичні компанії – це чудово, але якщо ви хочете, щоб більша група спеціалістів широкого профілю прийняла цю тему, ви повинні говорити їхньою мовою. Зокрема, я знаходжу багато драм між $GLXY і $IREN власниками щодо того, хто є кращою компанією в цьому секторі. Моя макроекономічна думка - потрібно 90 ГВт потужності, щоб вдарити по штучному загальному інтелекту. Є $400 млрд + капітальних інвестицій, які будуть витрачені в цьому просторі. Угода $WULF зірвала петлі з дверей для всіх інших. $IREN, $GLXY, $CIFR, $HUT, $RIOT, $WULF всі мають близько ~12 ГВт з тих 90 ГВт, які потрібні гіперскейлерам для штучного інтелекту. Це величезний дисбаланс попиту та пропозиції, і з такими низькими кредитними спредами високої прибутковості боргові ринки фінансуватимуть ці компанії за надзвичайно вигідними ставками, тому що незабезпечені пенсії (як у Чикаго) дуже потребують прибутку. Сьогодні HYG виходить на новий рівень! Всі ці компанії недооцінені, і графіки виглядають так, ніби вони виходять з серйозного 4-річного опору. Якщо кредитування стане жорсткішим, премії цих компаній впадуть, але нафта сьогодні впала ще на -2,5% і здається, що незабаром тут можуть з'явитися глобальні дивіденди миру. Залишайтеся на ногах!