Una observación fascinante: Cuando un tema de inversión macro tiene un gran desequilibrio. al igual que el suministro de electricidad para la IA, hay muchas luchas internas entre personas y diferentes empresas. Hablar de empresas idiosincrásicas es genial, pero si quieres que un grupo más grande de generalistas adopte el tema, tienes que hablar su idioma. Específicamente, encuentro mucho drama entre $GLXY y $IREN propietarios sobre quién es la mejor empresa del sector. Mi macro: se necesitan 90 GW de energía para alcanzar la Inteligencia General Artificial. Hay $ 400 mil millones + dólares de CapEx que se gastarán en el espacio. El $WULF trato voló las bisagras de la puerta para todos los demás. $IREN, $GLXY, $CIFR, $HUT, $RIOT $WULF tienen alrededor de ~ 12 GW de esos 90 GW que los hiperescaladores necesitan para la IA. Es un desequilibrio masivo entre la oferta y la demanda y con los diferenciales de crédito de alto rendimiento tan bajos, los mercados de deuda financiarán a estas empresas a tasas enormemente ventajosas porque las pensiones no financiadas (como Chicago) necesitan urgentemente el rendimiento. ¡HYG está rompiendo al alza hoy! Todas estas empresas están infravaloradas y los gráficos parecen estar saliendo de una gran resistencia de 4 años. Si el crédito se vuelve más ajustado, las primas de estas empresas caerán, pero el petróleo ha bajado otro -2,5% hoy y parece que pronto podría haber un dividendo de paz global aquí. ¡Mantente alerta!