Uma observação fascinante: Quando um tema de investimento macro tem um grande desequilíbrio. como o fornecimento de eletricidade para IA, há muitas brigas internas entre pessoas de empresas diferentes. Falar sobre empresas idiossincráticas é ótimo, mas se você quiser que um grupo maior de generalistas adote o tema, você tem que falar a língua deles. Especificamente, encontro muito drama entre $GLXY e $IREN proprietários sobre quem é a melhor empresa do setor. Minha opinião macro - São necessários 90 GW de energia para atingir a Inteligência Artificial Geral. Há US $ 400 bilhões + dólares CapEx que serão gastos no espaço. O $WULF negócio explodiu as dobradiças da porta para todos os outros. $IREN, $GLXY, $CIFR, $HUT, $RIOT $WULF têm cerca de ~ 12 GW desses 90 GW que os hiperescaladores precisam para IA. É um enorme desequilíbrio de oferta e demanda e, com spreads de crédito de alto rendimento tão baixos, os mercados de dívida financiarão essas empresas a taxas extremamente vantajosas porque as pensões não financiadas (como Chicago) precisam muito do rendimento. HYG está saindo para o lado positivo hoje! Todas essas empresas estão subvalorizadas e os gráficos parecem estar saindo de uma grande resistência de 4 anos. Se o crédito ficar mais apertado, os prêmios dessas empresas cairão, mas o petróleo caiu mais -2,5% hoje e parece que pode haver um dividendo de paz global aqui em breve. Fique atento!