Pengamatan yang menarik: Ketika tema investasi makro memiliki ketidakseimbangan besar. seperti pasokan listrik untuk AI, ada banyak pertikaian antara orang-orang, perusahaan yang berbeda. Berbicara tentang perusahaan yang unik itu bagus, tetapi jika Anda ingin sekelompok generalis yang lebih besar mengadopsi tema tersebut, Anda harus berbicara dalam bahasa mereka. Secara khusus saya menemukan banyak drama antara pemilik $GLXY dan $IREN tentang siapa perusahaan yang lebih baik di sektor ini. Pengambilan makro saya- Dibutuhkan 90 GW daya untuk mencapai Kecerdasan Umum Buatan. Ada $400 miliar+ dolar CapEx yang akan dibelanjakan di ruang tersebut. Kesepakatan $WULF meledakkan engsel dari pintu untuk semua orang. $IREN, $GLXY, $CIFR, $HUT, $WULF$RIOT, semuanya memiliki sekitar ~12 GW dari 90 GW yang dibutuhkan hyperscaler untuk AI. Ini adalah ketidakseimbangan penawaran & permintaan yang sangat besar dan dengan spread kredit High Yield yang sangat rendah, pasar utang akan membiayai perusahaan-perusahaan ini dengan tingkat yang sangat menguntungkan karena pensiun yang tidak didanai (seperti Chicago) sangat membutuhkan imbal hasil. HYG menembus ke atas hari ini! Semua perusahaan ini dinilai rendah dan grafik terlihat seperti keluar dari resistensi utama 4 tahun. Jika kredit semakin ketat, premi pada perusahaan-perusahaan ini akan turun, tetapi minyak turun -2,5% lagi hari ini dan terasa seperti mungkin ada dividen perdamaian global di sini segera. Tetap waspada!