Una observación fascinante: Cuando un tema de inversión macro tiene un gran desequilibrio, como el suministro de electricidad para la IA, hay mucha lucha interna entre las personas que apoyan a diferentes empresas. Hablar de empresas idiosincráticas es genial, pero si quieres que un grupo más grande de generalistas adopte el tema, tienes que hablar su idioma. Específicamente, encuentro mucho drama entre los propietarios de $GLXY y $IREN sobre cuál es la mejor empresa en el sector. Mi opinión macro: se necesitan 90 GW de energía para alcanzar la Inteligencia Artificial General. Se gastarán más de 400 mil millones de dólares en CapEx en este espacio. El acuerdo de $WULF rompió las bisagras de la puerta para todos los demás. $IREN, $GLXY, $CIFR, $HUT, $RIOT, $WULF tienen aproximadamente ~12 GW de esos 90 GW que los hiperescaladores necesitan para la IA. Es un enorme desequilibrio entre la oferta y la demanda y, con los diferenciales de crédito de alto rendimiento tan bajos, los mercados de deuda financiarán a estas empresas a tasas enormemente ventajosas porque las pensiones no financiadas (como las de Chicago) necesitan el rendimiento desesperadamente. ¡HYG está rompiendo al alza hoy! Todas estas empresas están subvaluadas y los gráficos parecen estar saliendo de una resistencia importante de 4 años. Si el crédito se vuelve más restrictivo, las primas de estas empresas caerán, pero el petróleo ha bajado otro -2.5% hoy y parece que podría haber un dividendo de paz global pronto. ¡Mantente alerta!