Un'osservazione affascinante: Quando un tema di investimento macro ha un grande squilibrio, come l'offerta di elettricità per l'AI, ci sono molte lotte interne tra le persone che sostengono diverse aziende. Parlare di aziende idiosincratiche è fantastico, ma se vuoi che un gruppo più ampio di generalisti adotti il tema, devi parlare la loro lingua. In particolare, trovo molta drammaticità tra i proprietari di $GLXY e $IREN su chi sia la migliore azienda nel settore. La mia visione macro: ci vogliono 90 GW di potenza per raggiungere l'Intelligenza Artificiale Generale. Ci sono oltre 400 miliardi di dollari in CapEx che saranno spesi in questo settore. L'affare $WULF ha fatto saltare i cardini della porta per tutti gli altri. $IREN, $GLXY, $CIFR, $HUT, $RIOT, $WULF hanno tutti circa ~12 GW di quei 90 GW di cui gli hyperscalers hanno bisogno per l'AI. C'è un enorme squilibrio tra domanda e offerta e con gli spread di credito ad alto rendimento così bassi, i mercati del debito finanzieranno queste aziende a tassi enormemente vantaggiosi perché i fondi pensione non finanziati (come quelli di Chicago) hanno un grande bisogno di rendimento. HYG sta esplodendo al rialzo oggi! Tutte queste aziende sono sottovalutate e i grafici sembrano uscire da una resistenza importante di 4 anni. Se il credito diventa più stretto, i premi su queste aziende scenderanno, ma il petrolio è sceso di un altro -2,5% oggi e sembra che ci possa essere un dividendo di pace globale qui presto. Rimanete all'erta!