Chủ đề thịnh hành
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
AI đang thúc đẩy một trong những chu kỳ vốn lớn nhất trong lịch sử hiện đại.
350–400 tỷ USD chi tiêu vốn hàng năm.
Biên lợi nhuận S&P 500 đạt mức cao kỷ lục.
Mức lương trung bình tăng <3% trong khi hóa đơn hộ gia đình tăng hai con số.
Nghịch lý là rõ ràng.
2/ Cục Dự trữ Liên bang đang cắt giảm lãi suất để "hỗ trợ" lao động.
Nhưng tiền dễ dàng thúc đẩy chi tiêu vốn vào các nhà máy, trung tâm dữ liệu và GPU.
Tín dụng rẻ chảy vào các công ty lớn, không phải hộ gia đình.
Vốn mở rộng. Lao động bị thay thế.
3/ Chính sách của Trump làm trầm trọng thêm sự mất cân bằng: –
Các khoản trợ cấp, giảm thuế, phê duyệt nhanh – Vốn chảy vào các dự án sử dụng máy móc nhiều – Các lĩnh vực sử dụng lao động (nhà ở, doanh nghiệp vừa và nhỏ) bị thiếu hụt
Đó là biên lợi nhuận mà không có nhu cầu.
4/ GDP có vẻ khỏe mạnh.
Lợi nhuận doanh nghiệp có vẻ mạnh mẽ.
Nhưng tiêu dùng hộ gia đình — chiếm 70% nền kinh tế — đang trì trệ. Hóa đơn tiện ích tăng 18% kể từ năm 2022.
Giá thuê nhà tăng 20% kể từ năm 2021.
Nợ tín dụng gia tăng.
Phố chính cảm thấy nghèo hơn.
5/ Lịch sử cho thấy chúng ta đã ở đây trước đây:
– Đường sắt vào những năm 1800
– Sợi quang vào những năm 1990
– Dầu đá vào những năm 2010
Công nghệ tồn tại. Các nhà đầu tư sớm thì không.
6/ Những điều cần chú ý:
Giá bán lại GPU đạt đỉnh và bắt đầu giảm
Chi phí đầu tư vẫn tăng trong khi doanh thu trên mỗi đơn vị tính toán dừng lại
Tỷ lệ chậm trả tiền thuê >5%
Lợi nhuận bán lẻ khác biệt so với trung bình S&P
Đây là những tín hiệu cho thấy sự bùng nổ đang đảo chiều.
7/ Những điểm rút ra từ danh mục đầu tư:
Đi qua các điểm nghẽn (bán dẫn, tiện ích, hàng hóa) trong khi quá trình xây dựng diễn ra
Đầu tư phòng ngừa với vàng, uranium và các nhà thầu có nhu cầu được chính phủ bảo trợ
Sẵn sàng giảm bớt cổ phiếu liên quan đến AI khi mức sử dụng không đạt kỳ vọng
21,84K
Hàng đầu
Thứ hạng
Yêu thích