Актуальные темы
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
Искусственный интеллект становится движущей силой одного из крупнейших капитальных циклов в современной истории.
$350–400 миллиардов в годовых капитальных затратах.
Маржа S&P 500 на рекордно высоком уровне.
Средние зарплаты растут менее чем на 3%, в то время как счета домохозяйств увеличиваются на двузначные числа.
Парадокс очевиден.
2/ ФРС снижает ставки, чтобы "поддержать" труд.
Но более легкие деньги ускоряют капитальные расходы на фабрики, дата-центры и графические процессоры.
Дешевый кредит идет к мегакэпам, а не к домохозяйствам.
Капитал расширяется. Труд вытесняется.
3/ Политика Трампа усугубляет дисбаланс: –
Субсидии, налоговые льготы, ускоренные одобрения – Капитал направляется в проекты с высокой механизацией – Секторы, требующие много рабочей силы (жилищное строительство, МСП), остаются без ресурсов
Это маржа без спроса.
4/ ВВП выглядит здоровым.
Корпоративные прибыли выглядят сильными.
Но потребление домохозяйств — 70% экономики — стагнирует. Коммунальные платежи выросли на 18% с 2022 года.
Арендная плата выросла на 20% с 2021 года.
Просрочка по кредитам растет.
На главной улице люди чувствуют себя беднее.
5/ История говорит, что мы уже были здесь раньше:
– Железные дороги в 1800-х
– Оптоволокно в 1990-х
– Нефть из сланцев в 2010-х
Технологии выживают. Ранние инвесторы — нет.
6/ На что обратить внимание:
Цены на перепродажу GPU достигают пика и начинают падать
Капитальные затраты продолжают расти, в то время как доход на вычислительную единицу стагнирует
Задолженности по аренде >5%
Прибыль розничной торговли отклоняется от средних значений S&P
Это сигналы того, что бум переворачивается.
7/ Вывод по портфелю:
Используйте узкие места (полупроводники, коммунальные услуги, сырьевые товары), пока идет строительство
Хеджируйтесь золотом, ураном и подрядчиками с поддержкой государства
Будьте готовы сократить акции, подверженные влиянию ИИ, как только использование разочарует
21,84K
Топ
Рейтинг
Избранное