Os VCs de Pré-Semente Estão a Pattern Matching para Fora dos Melhores Negócios? Após mais de 70 conversas com investidores de pré-semente este mês, notei algo que tem me incomodado. A maioria dos VCs de pré-semente está obcecada com o pattern matching. Eles se orgulham de caçar nos "lugares certos" e avaliar Fundadores para encontrar os míticos 1%ers. Mas aqui está a questão: Como o venture tem mais falhas do que sucessos, o reconhecimento de padrões quase sempre apontará para razões para NÃO investir. Pense nisso. Quase toda empresa excepcional percorreu um caminho que teria falhado no reconhecimento de padrões tradicional. Os padrões dizem o que funcionou antes, não o que funcionará a seguir. Em vez de perguntar "isso se encaixa no padrão", a melhor pergunta é "quanto podemos aprender, por quanto, e quão rapidamente?" Claro, o pattern matching pode ajudá-lo a encontrar o negócio quente super competitivo que lhe dá uma valorização rápida e o faz parecer bom para outros Investidores e LPs. Mas os retornos desses negócios raramente correspondem ao que você pode encontrar vivendo no mundo não-consenso com empresas que viram cartas de forma eficiente. A história prova isso repetidamente: A melhor empresa formada em qualquer ano civil raramente existe na categoria mais quente daquele ano. Se você tem uma visão de longo prazo fantásticamente convincente, e pode identificar as 4-5 suposições críticas que determinam se uma ideia pode se tornar um grande negócio, então pergunte a si mesmo: Você pode testar essas suposições por $1 e 1 dia? Se sim, você deve investir. Claro, nunca custa realmente $1 e nunca leva 1 dia, mas é aí que entram a habilidade e a experiência. Você deve se inclinar para Startups que são eficientes do ponto de vista do aprendizado. A velocidade de aprendizado importa. O custo do aprendizado importa. Realizar experimentos que geram provas definitivas ou anti-provas importa. Os melhores investimentos são ideias de alto potencial não-consenso que você pode comprar a preços não-consenso. Os melhores investimentos mudam de não-consenso para consenso com um único cheque se as suposições-chave se provarem corretas. A arte do verdadeiro Capital de Risco em estágio inicial é sobre virar cartas de forma eficiente, não sobre reconhecer padrões antigos. Minha sugestão: Preocupe-se com a velocidade de aprendizado, não com o pattern matching. Preocupe-se com a visão de longo prazo e a eficiência de capital de desriscar suposições centrais. A verdade é que os 1%ers não estão escondidos à vista esperando para serem pattern-matched. Eles estão construindo algo que os padrões lhe dirão para evitar. Avante e Para Cima, Fintechjunkie