预种阶段的风险投资者是否在通过模式匹配错过最佳交易？ 在这个月与70多位预种投资者的对话中，我注意到了一些让我感到困扰的事情。 大多数预种风险投资者都痴迷于模式匹配。他们以在“正确”的地方寻找和评估创始人为荣，以找到神话般的1%者。但问题是：由于风险投资的失败次数远多于成功次数，模式识别几乎总是会指向不投资的理由。 想想看。几乎每一家杰出的公司都走过一条如果依照传统模式识别会失败的道路。模式告诉你过去什么有效，而不是未来什么会有效。 与其问“这是否符合模式”，不如问“我们能学到多少，花费多少，速度有多快？” 当然，模式匹配可能会帮助你找到超级竞争的热门交易，让你迅速获利，并在其他投资者和有限合伙人面前显得光鲜亮丽。但这些交易的回报很少能与那些在非共识世界中找到的、能够高效翻转牌面的公司相匹配。 历史一再证明：任何日历年中形成的最佳公司，通常并不在该年最热门的类别中。 如果你有一个极具吸引力的长期愿景，并且能够识别出决定一个想法是否能成为伟大商业的4-5个关键假设，那么问问自己：你能以1美元和1天的时间来测试这些假设吗？如果可以，你就应该投资。 当然，实际上从来不会只花1美元，也从来不会只花1天，但这就是技能和经验发挥作用的地方。你应该倾向于那些在学习角度上高效的初创公司。学习的速度很重要。学习的成本很重要。进行能够产生明确证据或反证据的实验很重要。 最佳投资是高潜力的非共识想法，你可以以非共识的价格购买。最佳投资如果关键假设得到验证，就会在一次支票中从非共识转变为共识。 真正的早期风险投资艺术在于高效翻转牌面，而不是识别旧模式。 我的建议：关注学习速度，而不是模式匹配。关注长期愿景和降低核心假设风险的资本效率。 事实是，1%者并不在显而易见的地方等待被模式匹配。他们正在构建一些模式会告诉你要避免的东西。 继续前进，向上发展， Fintechjunkie