Czy inwestorzy pre-seed VC dopasowują wzorce, aby uniknąć najlepszych ofert? Po ponad 70 rozmowach z inwestorami pre-seed w tym miesiącu, zauważyłem coś, co mnie niepokoi. Większość inwestorów pre-seed VC obsesyjnie skupia się na dopasowywaniu wzorców. Chwalą się, że polują w "właściwych" miejscach i oceniają założycieli, aby znaleźć mitycznych 1%erów. Ale oto rzecz: Ponieważ venture ma więcej porażek niż sukcesów, rozpoznawanie wzorców prawie zawsze wskaże ci powody, dla których NIE warto inwestować. Pomyśl o tym. Prawie każda wyjątkowa firma przeszła drogę, która nie przeszłaby tradycyjnego rozpoznawania wzorców. Wzorce mówią ci, co działało wcześniej, a nie co zadziała następnie. Zamiast pytać "czy to pasuje do wzorca", lepszym pytaniem jest "ile możemy się nauczyć, za ile i jak szybko?" Oczywiście, dopasowywanie wzorców może pomóc ci znaleźć super konkurencyjną gorącą ofertę, która przyniesie ci szybki zysk i sprawi, że będziesz wyglądać dobrze w oczach innych inwestorów i LP. Ale zwroty z tych ofert rzadko odpowiadają temu, co możesz znaleźć w świecie niezgodnym z konsensusem, z firmami, które efektywnie obracają kartami. Historia dowodzi tego w kółko: Najlepsza firma utworzona w dowolnym roku kalendarzowym rzadko istnieje w najgorętszej kategorii tego roku. Jeśli masz fantastycznie przekonującą wizję długoterminową i możesz zidentyfikować 4-5 kluczowych założeń, które decydują o tym, czy pomysł może stać się świetnym biznesem, to zapytaj siebie: Czy możesz przetestować te założenia za 1 $ i w 1 dzień? Jeśli tak, powinieneś zainwestować. Oczywiście, nigdy tak naprawdę nie kosztuje to 1 $ i nigdy nie zajmuje 1 dnia, ale tu wchodzi w grę umiejętność i doświadczenie. Powinieneś skupić się na startupach, które są efektywne z perspektywy uczenia się. Prędkość uczenia się ma znaczenie. Koszt uczenia się ma znaczenie. Przeprowadzanie eksperymentów, które generują definitywne dowody lub przeciw-dowody, ma znaczenie. Najlepsze inwestycje to pomysły o wysokim potencjale, które są niezgodne z konsensusem, które możesz kupić po cenach niezgodnych z konsensusem. Najlepsze inwestycje zmieniają się z niezgodnych z konsensusem na zgodne z konsensusem po jednym czeku, jeśli kluczowe założenia okażą się prawidłowe. Sztuka prawdziwego wczesnego etapu venture capital polega na efektywnym obracaniu kartami, a nie na rozpoznawaniu starych wzorców. Moja sugestia: Zwracaj uwagę na prędkość uczenia się, a nie na dopasowywanie wzorców. Zwracaj uwagę na długoterminową wizję i efektywność kapitałową w de-riskowaniu kluczowych założeń. Prawda jest taka, że 1%erzy nie ukrywają się na widoku, czekając na dopasowanie wzorców. Budują coś, co wzorce powiedziałyby ci, aby unikać. Naprzód i w górę, Fintechjunkie