Чи збігаються шаблони венчурних капіталістів на передпосівній основі з найкращих пропозицій? Після 70+ розмов з pre-seed інвесторами цього місяця я помітив дещо, що мене турбує. Більшість венчурних капіталістів pre-seed одержимі ідеєю зіставлення шаблонів. Вони пишаються тим, що полюють у «правильних» місцях і оцінюють Засновників, щоб знайти міфічних 1%ерів. Але ось у чому справа: оскільки у венчуру більше невдач, ніж успіхів, розпізнавання образів майже завжди вкаже вам на причини, НЕ варто інвестувати. Подумайте про це. Майже кожна виняткова компанія пройшла шлях, який зазнав би невдачі в традиційному розпізнаванні образів. Патерни говорять про те, що працювало раніше, а не про те, що буде працювати далі. Замість того, щоб запитувати «чи вписується це в шаблон», краще запитати: «Скільки ми можемо навчитися, за скільки і як швидко?». Звичайно, зіставлення зі зразком може допомогти вам знайти суперконкурентоспроможну гарячу угоду, яка принесе вам швидку націнку та дозволить вам виглядати добре в очах інших інвесторів та партнерів з обмеженою відповідальністю. Але прибутковість цих угод рідко збігається з тим, що ви можете знайти, живучи в світі без консенсусу з компаніями, які ефективно передають карти. Історія доводить це знову і знову: найкраща компанія, сформована в будь-якому календарному році, рідко існує в найгарячішій категорії того року. Якщо у вас є фантастично переконливе довгострокове бачення, і ви можете визначити 4-5 критичних припущень, які визначають, чи може ідея стати великим бізнесом, то запитайте себе: чи можете ви перевірити ці припущення протягом 1 долара і 1 дня? Якщо так, то варто інвестувати. Звичайно, насправді це ніколи не коштує 1 долар і ніколи не займає 1 день, але саме тут на допомогу приходять навички та досвід. Ви повинні спиратися на стартапи, які є ефективними з точки зору навчання. Швидкість навчання має значення. Вартість навчання має значення. Проведення експериментів, які генерують остаточні докази або антидокази. Найкращі інвестиції – це ідеї з високим потенціалом неконсенсусу, які ви можете купити за цінами, що не відповідають консенсусу. Найкращі інвестиції переходять від неконсенсусу до консенсусу щодо одного чека, якщо ключові припущення виявляться правильними. Мистецтво справжнього венчурного капіталу на ранніх стадіях полягає в ефективному перевертанні карт, а не в розпізнаванні старих шаблонів. Моя порада: дбайте про вивчення швидкості, а не про зіставлення зі зразком. Дбайте про довгострокове бачення та ефективність капіталу основних припущень щодо зниження ризиків. Правда полягає в тому, що 1% не ховаються на видноті, чекаючи, поки їм підберуть зразок. Вони створюють щось, чого шаблони радять вам уникати. Вперед і вгору, Fintechjunkie