ответ на это — ордерные книги и рыночные ставки. кривые использования странные по многим причинам, включая… 1) ценообразование риска связано только с основным капиталом, например, вы получаете ставку заимствования USDC, которая одинаковая для залога SOL и USDT. в этом случае более безопасный залог субсидирует более рискованный залог. 2) нулевая предсказуемость ставок на основе использования означает, что невозможно создать структурированные продукты с фиксированной ставкой, которые лежат в основе крупнейших традиционных финансовых рынков. 3) бездействующая ликвидность означает структурное несоответствие ставок, при котором кредиторы всегда зарабатывают меньше, чем платят заемщики. в любом случае. DeFi заимствование/кредитование заслуживает рынка, где риск может быть оценен по каждому параметру кредита (LTV, залог, основной капитал и т. д.)