Die Antwort darauf sind Orderbücher und marktbestimmte Raten. Die Auslastungskurven sind aus vielen Gründen seltsam, einschließlich… 1) Die Risikopreisgestaltung ist nur an das Kapital gebunden, zum Beispiel hat man in diesem Fall einen USDC-Ausleihzins, der zwischen SOL- und USDT-Sicherheiten gleich ist. In diesem Fall subventioniert eine sicherere Sicherheit riskantere Sicherheiten. 2) Null Vorhersehbarkeit bei nutzungsbasierten Raten bedeutet, dass es unmöglich ist, die festverzinslichen strukturierten Produkte zu entwickeln, die die größten TradFi-Märkte untermauern. 3) Untätige Liquidität bedeutet eine strukturelle Zinsdifferenz, bei der Kreditgeber immer weniger verdienen als Kreditnehmer zahlen. Wie auch immer. DeFi-Ausleihen und -Verleihen verdienen einen Markt, in dem Risiken nach jedem Parameter eines Kredits (LTV, Sicherheiten, Kapital usw.) bewertet werden können.