het antwoord hiervoor zijn orderboeken en marktgedreven tarieven. benuttingscurves zijn om verschillende redenen vreemd, waaronder… 1) risicoprijzing is alleen gekoppeld aan het hoofdsom, bijvoorbeeld, je eindigt met een USDC leenrente die hetzelfde is tussen SOL en USDT onderpand. in dit geval subsidieert veiliger onderpand risicovoller onderpand 2) nul voorspelbaarheid met op benutting gebaseerde tarieven betekent dat het onmogelijk is om de vaste-rente gestructureerde producten te bouwen die de grootste tradfi-markten ondersteunen 3) inactieve liquiditeit betekent een structurele tarief mismatch waarbij kredietverstrekkers altijd minder verdienen dan kredietnemers betalen hoe dan ook. defi lenen/uitlenen verdient een markt waar risico op elk parameter van een lening (LTV, onderpand, hoofdsom, enz.) kan worden geprijsd.