Uwielbiałem dzisiejszy nowy wywiad z Saylor'em. Od czasu boomu i krachu firm skarbcowych Bitcoin, było mnóstwo leniwej krytyki firm skarbcowych Bitcoin ze strony Bitcoinowców. Co jest ironiczne, ponieważ wiele z tej krytyki pochodzi z perspektywy wysokiej preferencji czasowej, czego Bitcoinowcy nie są znani :) Myślę, że Danny i Saylor trochę się minęli w rozmowie, ale sedno argumentu Saylor'a jest całkowicie uzasadnione i słusznie argumentował za reorientacją uwagi w odniesieniu do firm, które nie posiadają Bitcoin. Widzieliśmy, jak niektóre z tych TC handlowały po ogromnych mnożnikach (przynajmniej w porównaniu do tego, co widzieliśmy wcześniej), nastąpiła naturalna korekta rynkowa, a potem grupa Bitcoinowców wyłączyła swoje mózgi i wyrzuciła dziecko z kąpielą. Powinno być to już zdrowym rozsądkiem, że cena akcji nie zawsze odzwierciedla jej fundamenty, co jest powodem, dla którego istnieją błędne wyceny i dlaczego konsensus nigdy nie jest osiągany, a niektórzy ludzie zarabiają, a inni tracą pieniądze. Myślę, że dobrą analogią byłoby porównanie manii do bańki dotcomowej. Akcje, które były w dużej mierze wspierane przez inwestorów detalicznych w fazie hype'u. Chcesz podsumowania tego, co się wydarzyło podczas krachu dotcomów? Akcje Amazonu spadły o -94%. Intel spadł o -72%. Apple spadł o -65%. Microsoft spadł o -60%. Te firmy nie odzyskały się przez LATA, a mimo to fundamentalnie zmieniły świat. Widzę, że pojawia się krytyka, która pyta: "Czy te firmy naprawdę porównują się do BTC TC?" Dlaczego nie? Czy nie jest pomysł monetyzacji najlepszej formy kapitału największym pomysłem w całej finansach? Czy strategia nie rewolucjonizuje obecnie rynku obligacji? Wiesz, pomysł wart 300 bilionów dolarów? Strive bierze w tym udział, Metaplanet bierze w tym udział. Więcej do przyjścia, niewątpliwie. Czy naprawdę jest tylko miejsce dla 200 firm, które będą posiadać złoto? Dlaczego miałoby być inaczej w przypadku Bitcoin? Nadal zdumiewa mnie, gdy widzę dysonans poznawczy u Bitcoinowców, którzy mogą spojrzeć na firmę z tysiącami Bitcoin na bilansie i myśleć, że jest skazana na niepowodzenie. Nawet jeśli weźmiesz firmę, która miała zły spadek, handluje poniżej NAV, a zakładasz zerowe rozszerzenie mnożnika kiedykolwiek, rozsądna stopa zwrotu z Bitcoin oznacza, że wyjdziesz z dołka przed zbyt długim czasem. Jeśli jesteś Bitcoinowcem i wierzysz, że Bitcoin osiągnie 1 milion dolarów, gratulacje: Wierzysz, że mała firma zajmująca się projektowaniem stron internetowych z Wielkiej Brytanii doda 2,5 miliarda dolarów wartości do swojego bilansu stąd. I to zakładając, że nigdy nie kupią innego Bitcoina, oczywiście. I zero założenia jakiegokolwiek innego rozszerzenia mnożnika. Traktowanie tych firm jako nieudanych, jakby to było jakieś przesądzone zakończenie, to poważny błąd i naprawdę pokazuje brak krytycznego myślenia. Odblokowania PIPE dodały do złego postrzegania, a spora liczba tych firm była zadłużona wchodząc w Q4, gdzie zawsze widzieliśmy wyniki BTC w ramach tradycyjnej struktury cyklu. Po prostu były zadłużone w złym czasie, a gdyby Bitcoin poruszał się jak zawsze, historia końca 2025 roku byłaby zupełnie inna. Jest po prostu zbyt wiele plemiennej negatywności wobec ludzi budujących na granicy, a szczerze mówiąc, jako społeczność powinniśmy robić znacznie lepiej niż publikowanie czerwonych wykresów i śmianie się, podczas gdy wzajemnie jesteśmy bycze na aktywie, które kupują.

Trump nie blefuje. NAPRAWDĘ chce, aby ten facet wyszedł jak najszybciej przed wyborami w połowie kadencji. To w połączeniu z tym, że lobby bankowe zaczyna walczyć o ograniczenia ustawy CLARITY Act, naprawdę nadaje wiarygodności teoriom na temat Trumpa i jego podobnych, którzy przewodzą akceptacji stablecoinów, aby zminimalizować kontrolującą moc tradycyjnego systemu bankowego.

To jest fajny wykres, który udostępnił Pierre. W zasadzie śledzi on, jak długo ekonomicznie znaczące monety pozostają nietknięte. Wzrost wieku w czasie oznacza, że duzi posiadacze decydują się na oszczędzanie, a nie handel. Co oznacza, że przekonanie rośnie z czasem, a nie spekulacja. Wiemy, że krótkoterminowi traderzy nieustannie obracają monetami. Długoterminowi oszczędzający tego nie robią. Kiedy mediana wieku rośnie przez lata, sygnalizuje to, że kapitał z najsilniejszym przekonaniem rezygnuje z płynności. W miarę jak rośnie wartość ważona wieku, efektywna podaż w obiegu się kurczy, co wzmacnia ruchy cenowe, gdy pojawia się marginalny popyt! NIESAMOWITE! Wszystko, co musisz zrobić, to CZEKAĆ, dzieciaki!