反对做市商速度缓冲的一个常见论点是，当市场做市商在大幅价格波动后撤回报价时，这可能导致用户的价格更糟。反对者的论点是，这与做市商的节省相抵消，价差大致相同或可能更糟。但这个推理忽略了一个非常重要的细节：交易规模。作为做市商，你根据预期看到的零售交易规模提供流动性。假设零售规模是根据随机变量 S 分布的。你通常希望提供足够的流动性，以便能够满足进入的较大零售订单，因此是 max(S)。但平均零售订单是 E(S)。所以让我们看看在没有做市商优势的情况下，跳跃发生后会发生什么。跳跃的大小为 J，那么做市商大约损失 J*max(S)。相比之下，当在具有做市商优先权的市场中发生跳跃时，零售交易者损失 J*E(S)。由于 max(S) 通常远大于 E(S)，这意味着具有做市商优势的市场在预期上应该能够提供更好的执行，即使考虑到衰退。 需要注意的是，你不希望做市商优势持续太长时间，以免在图中产生过多的扩散漂移。

@rahuuuuuljain 但是窗口更长，跳跃可能会在你的订单发送后发生。