Un argument comun împotriva denivelărilor de viteză ale producătorilor este că poate duce la prețuri mai proaste pentru utilizatori atunci când formatorii de piață retrag cotațiile după o mișcare mare a prețurilor. Argumentul detractorilor este că acest lucru se reduce cu economiile pentru formatorii de piață și spread-urile sunt aproximativ la fel sau potențial mai rele. Dar acest raționament ratează un detaliu foarte important: dimensiunea comerțului. În calitate de market maker, oferiți lichiditate în funcție de dimensiunea tranzacțiilor cu amănuntul pe care vă așteptați să o vedeți. Să presupunem că dimensiunea de vânzare cu amănuntul este distribuită în funcție de o variabilă aleatorie S. De obicei, doriți să scoateți suficient pentru a putea îndeplini comenzile mari de vânzare cu amănuntul care vin atât de max. Dar comanda medie de vânzare cu amănuntul este E(S). Deci, să aruncăm o privire la ce se întâmplă după un salt fără avantajul producătorului. Saltul este de mărimea J, apoi formatorul de piață pierde aproximativ J*max(S). În comparație, atunci când saltul are loc pe o piață cu prioritate de producător, comerciantul cu amănuntul pierde J*E(S). Deoarece max(S) este de obicei mult mai mare decât E(S), acest lucru înseamnă că piețele cu avantajul producătorului ar trebui să poată oferi o execuție mai bună în așteptări, chiar și luând în considerare estomparea. Avertismentul este că nu doriți ca avantajul producătorului să fie foarte lung, astfel încât să nu obțineți prea multă derivă difuzivă în imagine.

@rahuuuuuljain Dar fereastra este mai lungă, saltul se poate întâmpla după ce comanda este trimisă.