Folk bad mig att klargöra några saker så att bygga vidare på mitt inlägg. Jag tror att 4-årscykeln inte längre är giltig och om 3-6 månader kommer BTC att vara meningsfullt högre än vad den är idag. Vägen dit är knepig eftersom rudimentär memetisk konsensus för en 4-årscykel fortfarande existerar, så varje försäljning av trädgårdssorter kommer att förstärkas av dem som fortfarande tror på det. BTC befinner sig i en tillfällig luftficka, med tanke på den genomsnittliga återgången efter de kraftiga DAT-köpen, flöden som dras ut till guld, flöden som dras ut till aktier och flöden som redan har dragits ut till ETH/alts. Guldflöden kommer naturligtvis att komma tillbaka när de börjar bli trötta ($4k är en logisk plats), aktieflöden som återvänder kommer att kräva att BTC-momentum återfås, ETH/alt-flöden som återvänder har redan börjat men behöver lite mer utskakning. Samtidigt är likviditeten på den mjukare sidan här, och vi väntar på mer rörelse när det gäller Trump Fed-kapningen, de ökade finanspolitiska utgifterna från OBBBA som ska slå in (1 januari) och andra viktiga katalysatorer. Som jag har nämnt är Trump Fed-kapningen en betydelsefull katalysator, och jag kommer att dyka djupare in i min tes och den juridiska mekaniken vid ett senare tillfälle - så HTF jag är superhausse, men det är något som kommer att utvecklas gradvis. Prisåtgärden här är tyvärr inte särskilt uppmuntrande, måste inse det, skulle inte förvåna mig om vi ser en del ner innan högre. Om så är fallet kommer det viktigaste att vara att köpa/lägga till när den vändningen sker, jag kan tänka mig att 4-årscykelpaniken kommer att vara ganska högljudd i det ögonblicket. Sedan bör återgången ut ur det vara stark, eftersom det finns större psykologiskt utrymme för en "det är så över" > "vi är så tillbaka"-flip. Jag stannar länge några kärnpositioner i BTC, kommer att ha utrymme att lägga till BTC från min stora guldposition samt kontanter.

Tyvärr blev jag lurad att lägga tillbaka en del av det jag hade sålt. Fortfarande minskad exponering på ett meningsfullt sätt. Ha bud i lager i BTC och planera att ha tålamod. Jag har reflekterat en hel del på sistone. Jag tjänade det mesta av mina pengar på kedjan (och rullade sedan in vinsterna i BTC), och det skapade vanor kring att övervaka marknaden 24/7 och campa hela dagen i GCs och Twitter. Med tanke på min läsning av marknadsförhållanden och mer konservativa avkastningsmål har jag sedan början av året gått över till att vara nästan helt i spot BTC. Trots det fortsatte jag min praxis med ständig övervakning, men håller på att vakna upp till verkligheten att det inte är nödvändigt för att vara en spot BTC-innehavare, i själva verket är det kontraproduktivt eftersom det oundvikligen leder till att jag rör vid boken för ofta. Gamla vanor dör hårt. Jag är helt övertygad om att det är den bästa R/R-handeln som finns på marknaden, och under de kommande 12-24 månaderna erbjuder den en fantastisk uppsida. Det är den perfekta tillgången för tidsandan i en förnedrande + AI-driven bubbla. Så det är inte vettigt att bli för söt. Jag måste anpassa mig till detta och bygga nya vanor kring tålamod och avskildhet, och veta att jag har en besatt sida av min personlighet, så jag kommer att spendera tid borta från GCs och Twitter ett tag. Jag ber om ursäkt i förväg om du försöker nå mig och jag inte svarar. Under tiden kommer jag att öka på aktier och råvaror eftersom jag tror att det finns intressanta möjligheter i dessa tillgångsklasser och är mer långsiktigt orienterade, men de kräver massor av tid att bli skarpa på. Jag behöver bygga upp min uppmärksamhet igen. Det var här jag först började och skar tänderna, och jag arbetade på aktiehedgefonder långa/korta under en stor del av min karriär, men efter att ha fokuserat på krypto så länge har min förståelse och kunskap helt förtvina. Jag är ganska försiktig med dynamik på kedjan om inte en ny meta dyker upp som kan fängsla marknadens hjärtan och sinnen och därmed övertyga avtrubbade spelare av storlek att ta tillbaka pengar. Pengar i alts kommer att fortsätta att konsolideras till compounder-liknande tokens som har vallgravar, intäkter och återköp. Det finns inte många av dessa, men du vill vara känslig för värdering och ha en långsiktig mentalitet. Lycka till där ute.

MSTR:s inkludering i S&P500 kan innebära 15-18 miljarder dollar i inkrementella BTC-köp. Det är berättigat nu men kommer sannolikt att ta ett tag, men man vet aldrig. MSTR:s MC är 112 miljarder dollar x 93 % free float = 104 miljarder dollar. 104 miljarder dollar / S&P aggregerad MC på 56,4 biljoner dollar = 18,4 bps indexvikt. 16 biljoner dollar i tillgångar är indexerade till S&P500, varav 10 biljoner dollar är strikt passiva trackers (detta kommer från S&P/DJI). 18,4 punkter av 10 biljoner dollar är 18,4 biljoner dollar i inflöden för MSTR. Om inflödena skördas 1:1 blir det 18,4 miljarder dollar i BTC-köp. Det är mycket möjligt att Saylor låter en del av premiumridningen göra så att han kan tillämpa en frisyr på dessa nummer också. 15 miljarder dollar är inte orimligt. Stora siffror. Shoutout till geten @Cheshire_Cap för fram och tillbaka på detta.