Sayangnya saya berpura-pura untuk menambahkan kembali beberapa dari apa yang telah saya jual. Masih mengurangi paparan secara berarti. Memiliki tawaran berlapis di BTC dan rencanakan untuk bersabar. Saya telah melakukan banyak refleksi akhir-akhir ini. Saya menghasilkan sebagian besar uang saya secara onchain (dan kemudian menggulirkan keuntungan ke BTC), dan itu menciptakan kebiasaan memantau pasar 24/7 dan berkemah sepanjang hari di GC dan Twitter. Mengingat pembacaan saya tentang kondisi pasar dan target pengembalian yang lebih konservatif, sejak awal tahun ini, saya telah bergeser menjadi hampir sepenuhnya di spot BTC. Meskipun demikian, saya melanjutkan praktik pemantauan saya yang konstan, tetapi saya tersadar pada kenyataan bahwa itu tidak perlu untuk menjadi pemegang BTC spot, sebenarnya itu kontraproduktif karena pasti menyebabkan saya menyentuh buku terlalu sering. Kebiasaan lama mati sulit. Saya memiliki keyakinan penuh bahwa ini adalah perdagangan R/R terbaik yang tersedia di pasar, dan selama 12-24 bulan ke depan menawarkan keuntungan yang luar biasa. Ini adalah aset yang sempurna untuk zeitgeist gelembung yang didorong oleh debasement + AI. Jadi tidak masuk akal untuk menjadi terlalu imut. Saya perlu menyelaraskan diri saya di sekitar ini dan membangun kebiasaan baru seputar kesabaran dan detasemen, dan tahu bahwa saya memiliki sisi obsesif pada kepribadian saya, jadi akan menghabiskan waktu jauh dari GC dan Twitter untuk sementara waktu. Saya minta maaf sebelumnya jika Anda mencoba menghubungi saya dan saya tidak menanggapi. Sementara itu saya akan meningkatkan ekuitas dan komoditas karena saya pikir ada peluang menarik di kelas aset tersebut, dan lebih berorientasi pada jangka panjang, tetapi mereka membutuhkan banyak waktu untuk melangkah tajam. Saya perlu membangun kembali rentang perhatian saya. Aset-aset ini adalah tempat saya pertama kali memulai dan memotong gigi saya, dan saya bekerja di dana lindung nilai ekuitas panjang/pendek untuk sebagian besar karir saya, tetapi setelah fokus pada kripto begitu lama, pemahaman dan pengetahuan saya benar-benar mengalami atrofi. Saya cukup berhati-hati pada dinamika onchain kecuali meta baru muncul yang mampu memikat hati dan pikiran pasar, dan dengan demikian meyakinkan pemain yang lelah dengan ukuran untuk membawa uang kembali. Uang dalam alt akan terus berkonsolidasi menjadi token seperti compounder yang memiliki parit, pendapatan, dan pembelian kembali. Tidak banyak dari ini, tetapi Anda ingin peka terhadap penilaian, dan mengambil mentalitas jangka panjang. Semoga berhasil di luar sana.

Dimasukkannya MSTR dalam S&P500 bisa berarti $ 15-18 miliar dalam pembelian BTC tambahan. Ini memenuhi syarat sekarang tetapi kemungkinan akan memakan waktu beberapa saat, tetapi Anda tidak pernah tahu. MC MSTR adalah $112bn x 93% free float = $104bn. $ 104 miliar / MC agregat S&P sebesar $ 56,4 triliun = bobot indeks 18,4 bps. $16 triliun aset diindeks ke S&P500, di mana $10 triliun adalah pelacak pasif (ini berasal dari S&P/DJI). 18,4 bps dari $10 triliun adalah $18,4 triliun dalam arus masuk untuk MSTR. Jika arus masuk dipanen 1:1, itu adalah $18,4 miliar dalam pembelian BTC. Sangat mungkin Saylor membiarkan beberapa premium naik sehingga dapat menerapkan potongan rambut ke angka-angka ini juga. $15 miliar bukanlah hal yang tidak masuk akal. Angka besar. Teriakan kepada @Cheshire_Cap kambing untuk bolak-balik tentang ini.

Membeli kembali beberapa dalam semalam, terasa seperti saya tidak bisa bernapas tanpa jumlah BTC yang signifikan. Pasar memiliki banyak alasan untuk turun dan gagal melakukannya: 1. Saylor membeli OTC, sehingga permintaan yang diharapkan $2,5 miliar hilang. 2. Tidak ada pergeseran tagihan dalam QRA, menunda tesis "berjalan panas" dan menyarankan Bessent ingin mengelola penggilingan yang stabil vs. kenaikan parabola. 3. Powell hawkish, dan dengan tegas mengkomunikasikan dia tidak akan menyerah pada Trump. 4. Isi ulang TGA ditelegrafkan dengan harga penuh $850 miliar dan akan menjadi hambatan likuiditas selama beberapa bulan. 5. DXY menempatkan bagian bawah dan memantul secara bermakna selama beberapa hari terakhir. Sebut saja saya jadul tetapi harga gagal turun pada kabar buruk adalah salah satu tanda paling kritis yang dapat diberikan pasar kepada Anda. Tentu saja robek ekuitas sangat membantunya. Dua perusahaan berukuran giga naik secara besar-besaran berbicara tentang selera spekulatif dan kondisi likuiditas umum. Salah satu faktor yang menarik adalah bahwa penjualan terkait paus OG terus berlanjut hingga saat pengumuman Saylor. Galaxy masih memindahkan koin dari dompet ke bursa setelah mereka memberikan sinyal yang jelas. Mereka kemungkinan memasukkan koin yang tersisa ke neraca mereka sehingga mereka "dijual" dan kemudian pasca pengumuman dapat memanfaatkan pantulan. Jadi, sementara pengumuman Saylor mengecewakan, sumber pasokan akhirnya berakhir pada saat yang sama, oleh karena itu kisaran kepemilikan rendah. Dukungan $115-117k sangat dihormati dan konsolidasi saat ini terlihat seperti versi mini dari yang berada di kisaran $100-110k. Segudang faktor bearish di atas semuanya masih valid dan bisa dimainkan, tetapi saya tidak ingin terlalu imut ketika kelemahannya tidak terlalu banyak (kemungkinan maks $110-112k, dan mungkin $100k dalam skenario ekstrem) dan kenaikan sangat besar dalam cakrawala waktu yang lebih lama. Semakin aku memikirkan hal ini, semakin menggerogoti aku. Itu layak untuk mencoba menjadi lebih berhati-hati tetapi PA langsung memiringkan peluang internal saya cukup sehingga langkah yang lebih baik adalah tinggal lama. Akan menyentuh buku lebih sedikit dari sini.

Pasar terasa lelah di sini. QRA nothingburger dan dengan demikian penundaan pada tesis "menjalankannya panas". Paus OG menyedot momentum tepat ke jendela isi ulang TGA 2 bulan, waktu yang disayangkan karena kami akan jauh lebih tinggi. Cara rasanya seperti semua orang menahan napas untuk digunakan Saylor memberi saya pengenalan pola saat-saat sebelumnya udara menjadi tipis dan dia adalah pembeli terakhir yang tersisa. Kasus utama adalah potongan BTC (dan alts berdarah) selama beberapa bulan dan kemudian kita mendapatkan Q4 yang panas. Itu memberi Trump waktu untuk memasak langkah baru untuk gas pasar. Saya masih panjang tetapi telah melepas beberapa ukuran yang layak.

Ini mengejutkan karena saya berasumsi dia memiliki hasil ATM minggu lalu. Hanya bisa menyimpulkan bahwa dia telah menyimpan semua bubuknya untuk satu ledakan bacchanalian. Dia mengoptimalkan pembeliannya untuk membakar resistensi dan menciptakan lilin besar. Pria itu memahami refleksivitas. STRC + ATM, bisa menjadi $3 miliar+.

Ini adalah probabilitas yang lebih tinggi daripada harga pasar dan benar-benar akan memicu musim konyol. Trump telah mengalami popularitas dan membutuhkan langkah besar untuk memposisikan kembali dirinya sebagai orang rakyat pasca OBBBA. Bayangkan betapa bersemangatnya orang-orang untuk mendapatkan kekuatan. Bayangkan betapa menggoda bagi Trump untuk menekan tombol dan menikmati pujian itu. Hal ini dapat dilakukan melalui rekonsiliasi anggaran, sehingga hanya membutuhkan 50 suara di Senat + Wapres. Ada preseden, Undang-Undang Rencana Penyelamatan Amerika yang disahkan pada Maret 2021 dan memberikan cek stimulus $1,400 disahkan melalui saluran yang sama. Ketua Johnson telah mengatakan mereka merencanakan 2 RUU rekonsiliasi anggaran lagi, dengan yang berikutnya akan datang pada musim gugur. Tentu saja itu akan menjadi inflasi dan itu adalah argumen yang kuat menentangnya. Ini tidak diberikan, tetapi ada kemiringan kenaikan yang berarti di sini karena ekspektasi rendah sementara dampak positif akan sangat besar. Saya akan memantau yang satu ini dengan cermat.

Apakah narasi penghinaan penuh sesak? Jika Anda mempertimbangkan apa arti narasi menjadi ramai: semua orang yang bisa membeli telah membeli narasi dan dengan demikian tidak ada permintaan tambahan yang tersisa. Kuncinya di sini adalah mengukur kumpulan pembeli potensial. Untuk sebagian besar perdagangan, kolam terbatas karena berbagai alasan, orang dapat mengambil perdagangan jika mereka tertarik, tetapi sebagian besar memilih untuk tidak melakukan apa-apa. Partisipasi dan bahkan pertimbangan sepenuhnya opsional. Apa yang unik tentang debasement adalah itu memengaruhi setiap orang, bahkan orang yang bukan trader aktif. Sifatnya memaksa tindakan. Itu berarti kumpulan pembeli potensial jauh lebih besar daripada kebanyakan narasi di mana hanya sebagian pedagang aktif yang tertarik. Ini berarti akan ada bunga dari kantor keluarga, rata-rata orang kaya, pensiun: semua mengantuk tetapi kumpulan modal yang sangat besar. Apakah perdagangan debasement terkenal di kalangan trader aktif? Ya. Apakah itu terkenal di antara kantong-kantong modal yang lebih lambat? Saya kira tidak. Dan bahkan pedagang aktif tidak sepenuhnya diposisikan untuk itu. BTC jelas merupakan perdagangan utama untuk narasi merendahkan. Ada banyak uang yang akan dipaksa untuk membelinya. Ini akan jauh lebih tinggi.

Kereta fiskal tidak berhenti. Uang helikopter sangat bullish untuk koin kita.

Cukup jelas bagi saya bahwa Galaxy menggunakan pesanan paus OG untuk menurunkan harga dan mendapatkan pengisian menjelang Mara/Saylor yang memercik selama beberapa hari ke depan. Waktu dan sifat eksekusi tidak menawarkan penjelasan alternatif lainnya.

Menambahkan panjang di sini dalam kisaran $116k ke dalam beberapa hari ke depan, pasar memberikan level yang baik. STRC telah ditingkatkan menjadi $2,8 miliar, jadi akan ada sekitar $4 miliar dalam total yang masuk jika Anda menambahkan Mara dan ATM dari Saylor dan lainnya. Terasa LTF jelek tapi itu kebisingan. BTC semakin tinggi.