Malheureusement, je me suis laissé berner en rajoutant une partie de ce que j'avais vendu. J'ai néanmoins réduit mon exposition de manière significative. J'ai des ordres d'achat placés en BTC et je prévois d'être patient. J'ai beaucoup réfléchi ces derniers temps. J'ai gagné la plupart de mon argent sur la chaîne (et ensuite en réinvestissant les gains dans le BTC), ce qui a créé des habitudes autour de la surveillance du marché 24/7 et de passer toute la journée dans des groupes de discussion et sur Twitter. Étant donné mon analyse des conditions du marché et mes objectifs de rendement plus conservateurs, depuis le début de cette année, je me suis presque entièrement tourné vers le BTC au comptant. Malgré cela, j'ai continué ma pratique de surveillance constante, mais je me rends compte que ce n'est pas nécessaire pour être un détenteur de BTC au comptant, en fait, c'est contre-productif car cela me pousse inévitablement à toucher trop souvent le livre. Les vieilles habitudes ont la vie dure. J'ai une conviction totale que c'est le meilleur trade R/R disponible sur le marché, et au cours des 12 à 24 prochains mois, cela offre un potentiel incroyable. C'est l'actif parfait pour l'air du temps d'une bulle alimentée par la dévaluation + l'IA. Donc, il n'est pas logique de trop jouer. Je dois m'aligner autour de cela et construire de nouvelles habitudes autour de la patience et du détachement, et je sais que j'ai un côté obsessionnel dans ma personnalité, donc je vais passer du temps loin des groupes de discussion et de Twitter pendant un certain temps. Je m'excuse d'avance si vous essayez de me contacter et que je ne réponds pas. En attendant, je vais me concentrer sur les actions et les matières premières car je pense qu'il y a des opportunités intéressantes dans ces classes d'actifs, et elles sont plus orientées vers le long terme, mais elles nécessitent beaucoup de temps pour bien les comprendre. Je dois reconstruire ma capacité d'attention. Ces actifs sont là où j'ai commencé et où j'ai acquis de l'expérience, et j'ai travaillé dans des fonds spéculatifs long/short sur actions pendant une bonne partie de ma carrière, mais après avoir été concentré sur la crypto pendant si longtemps, ma compréhension et mes connaissances se sont complètement atrophiées. Je suis assez prudent sur les dynamiques sur la chaîne à moins qu'un nouveau méta n'émerge capable de captiver les cœurs et les esprits du marché, et ainsi convaincre des acteurs de taille désabusés de ramener de l'argent. L'argent dans les altcoins continuera de se consolider dans des tokens de type compounder qui ont des fossés, des revenus et des rachats. Il n'y en a pas beaucoup, mais vous devez être sensible à la valorisation et adopter une mentalité à long terme. Bonne chance à tous.

L’inclusion de MSTR dans le S&P500 pourrait signifier 15 à 18 milliards de dollars d’achats supplémentaires de BTC. C’est admissible maintenant, mais cela prendra probablement un certain temps, mais on ne sait jamais. Le MC de MSTR est de 112 milliards de dollars x 93 % de flottant = 104 milliards de dollars. 104 milliards de dollars / MC agrégé S&P de 56,4 milliards de dollars = pondération de l’indice 18,4 points de base. 16 milliards de dollars d’actifs sont indexés sur le S&P500, dont 10 milliards de dollars sont strictement des trackers passifs (cela provient du S&P/DJI). 18,4 points de base de 10 milliards de dollars représentent 18,4 milliards de dollars d’entrées pour MSTR. Si les flux entrants sont récoltés 1:1, cela représente 18,4 milliards de dollars d’achats de BTC. Il est très possible que Saylor laisse rouler une partie de la prime, ce qui permet également d’appliquer une coupe de cheveux à ces numéros. 15 milliards de dollars, ce n’est pas déraisonnable. De gros chiffres. Bravo à la chèvre @Cheshire_Cap pour le va-et-vient à ce sujet.

J'ai racheté un peu pendant la nuit, j'avais l'impression que je ne pouvais pas respirer sans avoir des montants significatifs de BTC. Le marché avait de nombreuses raisons de descendre et n'a pas réussi à le faire : 1. Saylor a acheté OTC, donc 2,5 milliards de dollars de demande attendue disparue. 2. Aucun changement de factures dans le QRA, retardant la thèse du "running it hot" et suggérant que Bessent veut gérer un grind régulier plutôt qu'une montée parabolique. 3. Powell est hawkish et communique de manière décisive qu'il ne cédera pas à Trump. 4. Le remplissage du TGA a été télégraphié à plein 850 milliards de dollars et sera un frein à la liquidité pendant quelques mois. 5. Le DXY a atteint un creux et rebondit de manière significative ces derniers jours. Appelez-moi old school, mais le fait que le prix n'échoue pas à descendre sur de mauvaises nouvelles est l'un des signes les plus critiques que le marché peut vous donner. Bien sûr, le fait que les actions montent a beaucoup aidé. Deux entreprises de taille giga en forte hausse témoignent de l'appétit spéculatif et des conditions de liquidité générales. Un facteur intéressant est que la vente liée aux OG whales a continué jusqu'au moment de l'annonce de Saylor. Galaxy continuait de déplacer des pièces du portefeuille vers les échanges après avoir donné le signal de tout clair. Ils ont probablement pris les pièces restantes sur leur bilan pour qu'elles soient "vendues" et ensuite, après l'annonce, pouvaient profiter du rebond. Ainsi, bien que l'annonce de Saylor ait été une déception, la source d'approvisionnement a finalement pris fin en même temps, d'où le maintien du bas de la fourchette. Le support à 115-117k $ est bien respecté et la consolidation actuelle ressemble à une mini version de celle dans la fourchette de 100-110k $. Les innombrables facteurs baissiers ci-dessus sont tous encore valables et pourraient se réaliser, mais je ne voulais pas être trop malin quand la baisse n'est pas si importante (probablement 110-112k $ max, et peut-être 100k $ dans un scénario extrême) et que le potentiel à la hausse est énorme sur un horizon temporel plus long. Plus j'y pensais, plus cela me rongeait. Cela valait le coup d'essayer d'être plus prudent, mais l'action immédiate a renversé mes cotes internes suffisamment pour que le meilleur mouvement soit simplement de rester long. Je vais toucher le livre moins à partir d'ici.