隨著收益資產（YBS）的機構化，流動性提供者（LP）的需求將激增。 但問題是：當前的自動化做市商（AMM）並不是為它們而建。 因為YBS隨著時間的推移而增值（就像@aave的aTokens通過匯率上升），LP面臨獨特的風險 → 由收益引起的暫時性損失。 事實上，大多數YBS的增值與@aave的'aToken'相當，由不斷上升的匯率所主導。 這使得基礎的收益包裹資產隨著時間的推移而升值，即wstETH。 所以問題來了： 在收益資產與基礎資產對中進行天真的LP操作，必然會隨著時間的推移而流失價值。 為什麼？因為隨著收益的不均勻累積，套利者提取了上行收益，而LP則持有更多的弱資產和更少的升值資產。 實際上，LP成為了由收益引起的暫時性損失的承受者。 ------ 基礎大綱101： 這裡有一個使用sUSDe/USDT池的例子： 1. 開始：1M sUSDe + 1M USDT *sUSDe累積收益 → 上升到$1.2 2. 套利抽走sUSDe → LP最終持有更少的sUSDe和更多的USDT 結果：LP的處境比如果他們只是持有要糟糕，因為不可避免的收益引起的暫時性損失。...