Giám đốc điều hành và Người sáng lập Galaxy Digital $GLXY Mike Novogratz @novogratz về quyết định của Galaxy trong việc cho thuê 800MW đầu tiên trong tổng công suất trung tâm dữ liệu của mình cho CoreWeave $CRWV thay vì các nhà cung cấp đám mây khác như Oracle $ORCL: "Tôi nghĩ CoreWeave đang làm một công việc tuyệt vời.. và chúng tôi đã đặt cược vào đó. Chúng tôi có thể đã thực hiện một thỏa thuận với Oracle và chúng tôi sẽ kiếm được ít tiền hơn rất nhiều từ đó. Chúng tôi đã đặt cược vào một công ty mà chúng tôi thấy đang phát triển cùng thời điểm (tương tự như Galaxy).. Rủi ro cao, lợi nhuận cao." Điều quan trọng cần lưu ý - Galaxy dự kiến sẽ có thêm 800MW công suất điện thô có sẵn để cho thuê trong thời gian rất gần. Trong khi đó, ban quản lý đã mạnh mẽ gợi ý rằng họ sẽ tìm cách đa dạng hóa cơ sở khách thuê của mình ngoài CoreWeave. Tôi dự đoán Oracle sẽ là khách thuê tiếp theo của Galaxy, với nhu cầu công suất trung tâm dữ liệu đáng kể xuất phát từ hợp đồng đám mây khổng lồ của họ với OpenAI. Trong khi Oracle có thể yêu cầu mức giá thuê thấp hơn (ví dụ: trả giá thấp hơn cho mỗi MW tải IT quan trọng), lợi suất trên CapEx cho Galaxy vẫn hấp dẫn, và một cơ sở khách thuê đa dạng nên được thưởng với một hệ số cao hơn trên toàn bộ doanh nghiệp trung tâm dữ liệu.

Giám đốc Đầu tư của Galaxy Digital $GLXY, Chris Ferraro (@cferraro06) về CoreWeave trong cuộc gọi thu nhập Q2-25 của Galaxy: "Tôi nghĩ rằng chúng tôi đã chắc chắn cảm thấy khá thoải mái khi chấp nhận mức độ tiếp xúc đáng kể với CoreWeave so với quy mô của doanh nghiệp của chúng tôi. Tôi nghĩ rằng điều đó không thể bị tranh cãi dựa trên quy mô của nhiệm vụ mà chúng tôi đã cam kết với họ (doanh thu hàng năm trên 1 tỷ đô la trong 15 năm cho hợp đồng thuê 533MW). Trong tương lai, tôi nghĩ rằng sẽ là điều tự nhiên cho bất kỳ ai có cơ hội trước mắt để xây dựng một danh mục các trung tâm dữ liệu để nghĩ về sự đa dạng hóa về mặt khách hàng cuối, về mặt địa lý khu vực, v.v. Nói chung, từ góc độ bất động sản hoặc danh mục đầu tư, loại sự đa dạng hóa đó thường dẫn đến việc định giá cao hơn và khả năng tài trợ hiệu quả hơn. Và vì vậy, điều đó chắc chắn nằm trong lộ trình dài hạn của chúng tôi. Tuy nhiên, tôi không muốn đánh giá thấp, A) sự tốt đẹp của CoreWeave như một đối tác. Và B) Khi doanh nghiệp của họ phát triển và họ thành công, và sự thành công của họ gia tăng và chất lượng tín dụng của họ cải thiện, điều mà chúng tôi mong đợi theo thời gian, điều đó chắc chắn không ngăn cản chúng tôi muốn tiếp tục làm ăn với họ như một kết quả. Vì vậy, chúng tôi sẽ theo dõi điều đó. Tôi nghĩ rằng sẽ là điều tự nhiên cho tất cả các doanh nghiệp nghĩ về sự đa dạng hóa rộng hơn để xây dựng doanh nghiệp tốt nhất và bền vững nhất theo thời gian." Rõ ràng, Galaxy không chọn CoreWeave một cách mù quáng làm khách thuê chính tại Helios. Galaxy có một văn hóa sâu sắc về quản lý tín dụng và rủi ro (Lưu ý: Galaxy là một trong số ít các nhà cho vay tiền điện tử lớn không bị sụp đổ vào năm 2022). Chuyên môn trong việc thẩm định này chắc chắn đã được áp dụng trong quyết định chấp nhận rủi ro tập trung khách hàng đáng kể với CoreWeave, phân bổ $CRWV 533MW đầu tiên (800MW tổng) của công suất có sẵn tại khuôn viên trung tâm dữ liệu Helios. Trong khi sự đa dạng hóa được mong đợi trong tương lai, Galaxy có vẻ đã đưa ra quyết định đúng đắn khi chấp nhận rủi ro tập trung $CRWV. $CRWV rõ ràng đang giành được thị phần từ các nhà cung cấp dịch vụ lớn truyền thống, và $GLXY sẽ hưởng lợi trực tiếp từ sự tăng trưởng này.

Trong tháng Chín vừa qua, CoreWeave $CRWV đã: - Ký hợp đồng với Nvidia $NVDA trong đó Nvidia đồng ý mua bất kỳ công suất chưa sử dụng nào của CoreWeave lên đến 6,3 tỷ USD - Ký hợp đồng mở rộng trị giá 6,5 tỷ USD với OpenAI, nâng tổng giá trị hợp đồng của họ lên 22,4 tỷ USD - Ký hợp đồng trị giá 14 tỷ USD với Meta $META $CRWV và $NBIS rõ ràng đang ở một đẳng cấp riêng giữa các neocloud.