1) A trégua + sanções de longo prazo entre a Rússia e a Ucrânia permanece inalterada (com alta probabilidade), o que permitirá que alguns fundos de refúgio fluam para o mercado de criptomoedas; 2) os custos tarifários são absorvidos principalmente pelos importadores e produtores, e não pelos consumidores, o que pode ser refletido na divergência dos próprios dados do PPI e do IPC (além da recuperação econômica); 3) O ciclo de crédito da China pode reiniciar, e os cortes nas taxas de juros enfraquecerão ainda mais o dólar e adicionarão combustível à reflação na China e na Ásia (principalmente no Japão); 4) Se o próximo presidente do Fed não for o favorito atual, mas um azarão do super corte da taxa de juros, ele pode ser um azarão importante que perturba as regras do jogo por um longo tempo; 5) A liquidez ainda está aumentando e os dados de curto prazo não podem interromper a tendência de alta de longo prazo; 6) A duração do ciclo de negócios continua a ser comprimida → Como o banco central está constantemente intervindo no mercado, o risco de recessão diminuiu, mas a lógica motriz mudou mais dos fundamentos para o capital e o sentimento. 7) O macro é a base, o dólar americano é o material central da fundação e o dólar americano é muito mais do que um simples atributo monetário, mas a válvula final da liquidez global; * A "teoria do milkshake do dólar" em tempos de crise é como um buraco negro que suga fundos globais, e o atual ciclo de depreciação do dólar é como um "canal de irrigação geral" no mercado global, transportando contínua e amplamente liquidez para todos os cantos e constantemente nutrindo ativos de risco; * Cortes nas taxas de juros abrirão a válvula do canal especial para ações de pequena capitalização; * Expansão do ciclo de negócios, que está diretamente conectada do canal de irrigação principal a um canal especial para ações de pequena capitalização;