1）La duradera tregua entre Rusia y Ucrania + sanciones inalteradas (muy probable) hará que una parte de los fondos de refugio seguro fluya hacia el mercado de criptomonedas; 2）Los costos arancelarios son principalmente absorbidos por los importadores y productores, y no por los consumidores; la discrepancia entre los datos del PPI y el CPI también puede reflejar esto (además de la recuperación económica); 3）El ciclo de crédito en China podría reiniciarse, y la reducción de tasas debilitará aún más al dólar, avivando la re-inflación en China y Asia (principalmente en Japón); 4）Si el próximo presidente de la Reserva Federal no es el candidato popular actual, sino un oscuro defensor de las tasas de interés bajas, podría ser un importante disruptor de las reglas del juego a largo plazo; 5）La liquidez sigue aumentando, los datos a corto plazo no pueden perturbar la tendencia alcista a largo plazo; 6）La duración del ciclo comercial sigue siendo comprimida → porque los bancos centrales están interviniendo constantemente en el mercado, el riesgo de recesión disminuye, pero la lógica impulsora se desplaza más de los fundamentos a la financiación y la psicología del mercado; 7）Lo macro es la base, el dólar es el material central de esa base; el dólar supera con creces una simple propiedad monetaria, siendo la válvula definitiva de la liquidez global; * La "teoría del batido de dólares" en tiempos de crisis succiona fondos globales como un agujero negro; el actual ciclo de depreciación del dólar actúa como el "canal de riego total" del mercado global, transportando liquidez de manera continua y amplia a todos los rincones, nutriendo constantemente los activos de riesgo; * La reducción de tasas abrirá la válvula del canal exclusivo para acciones de pequeña capitalización; * La expansión del ciclo comercial es directamente un canal exclusivo que se conecta desde el canal de riego total para las acciones de pequeña capitalización.