TIN NÓNG: Lợi suất Trái phiếu Chính phủ 30 năm của Nhật Bản tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới là 3,52%. Tại thời điểm nào thì một điều gì đó sẽ gãy?

Suy nghĩ về NVIDIA Rubin và AMD MI455X Hãy cùng khám phá sự so sánh giữa Rubin của Nvidia và MI455X của AMD, cả hai đều được công bố hôm nay. Bắt đầu với Rubin, nó sử dụng cấu hình HBM4 8 tầng. Nó có băng thông bộ nhớ lên tới 22TB/s, tận dụng bộ nhớ với Fmax mỗi chân khoảng 10.7Gbps. Ngược lại, MI455X chọn thiết lập HBM4 12 tầng. Tuy nhiên, nó cung cấp băng thông 19.6TB/s, sử dụng bộ nhớ với Fmax mỗi chân khoảng 6.4Gbps. Xét đến tiêu chuẩn JEDEC hiện tại cho HBM4 là 8Gbps, sự khác biệt là rõ ràng: Rubin đang sử dụng HBM4 cao cấp, trong khi MI455X dường như dựa vào HBM4 không đạt tiêu chuẩn. Điều này làm nổi bật một sự khác biệt rõ rệt trong chiến lược doanh nghiệp: Sử dụng các linh kiện cao cấp so với việc gia tăng công suất. AMD có thể đã áp dụng cách tiếp cận này vì việc đảm bảo khối lượng HBM4 tốc độ cao là một thách thức đối với họ. Tuy nhiên, chiến lược này mang theo hai rủi ro lớn. Đầu tiên, là các vấn đề về chi phí và năng suất. Việc lắp đặt nhiều tầng HBM hơn yêu cầu một khu vực interposer lớn hơn, điều này trực tiếp làm tăng chi phí đơn vị. Hơn nữa, một diện tích lớn hơn sẽ làm giảm năng suất cho việc lắp ráp đóng gói 2.5D. Nói cách khác, chiến lược sử dụng nhiều đơn vị HBM4 thấp hơn có thể ngược lại trở nên tốn kém hơn so với chiến lược của Nvidia là sử dụng ít đơn vị HBM4 cao cấp hơn. Thứ hai, là tác động trong thời gian thiếu hụt bộ nhớ. Cách tiếp cận này làm trầm trọng thêm các nút thắt trong chuỗi cung ứng. Một cấu hình 12 tầng tiêu thụ nhiều hơn 50% chiplet/tầng HBM cho mỗi GPU so với thiết kế 8 tầng. Càng chặt chẽ nguồn cung HBM4 toàn cầu, khối lượng giao hàng của AMD càng bị giới hạn bởi sự sẵn có của bộ nhớ. Tất nhiên, trong giai đoạn đầu khi năng suất cho HBM4 cao cấp còn thấp, đây không phải là vấn đề lớn—năng suất thấp cho các linh kiện hàng đầu tự nhiên dẫn đến sự phong phú của nguồn cung cấp thấp hơn. Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi đường cong học tập về năng suất cải thiện? Khi năng suất cho HBM4 cao cấp tăng lên, các nhà cung cấp sẽ có nhiều động lực hơn để phân bổ wafer cho các chip có biên lợi nhuận cao hơn dành cho Nvidia. Điều này làm cho AMD ngày càng khó khăn hơn trong việc tìm nguồn cung cấp khối lượng lớn HBM4 hiệu suất thấp với giá thấp. Hơn nữa, với việc Samsung hoạt động tốt trong lĩnh vực HBM4, AMD sẽ không thể thu mua hàng tồn kho với giá "giảm giá" như họ đã làm trong chu kỳ HBM3E. Cuối cùng, AMD đang phải đối mặt với một cấu trúc chi phí vốn đã bất lợi hơn ở cấp độ chip so với Rubin của Nvidia.

Jeff Bezos thực sự đã bỏ nguyên tắc chiến thắng bị đánh giá thấp nhất