A pesar de la pausa de ayer, High Beta – el factor de mejor rendimiento del año pasado – sigue siendo el factor del S&P 500 con mejor rendimiento en lo que va del año; por el contrario, el segundo lugar del año pasado, Momentum, ha quedado rezagado respecto al referente estadounidense hasta ahora este año; la resiliencia de High Beta en 2026 puede reflejar en parte su limitada dependencia de los 20 principales componentes del S&P 500, que han tenido un rendimiento inferior al del mercado en general en lo que va del año; notablemente, en 2025 – cuando esas 20 acciones superaron al índice – High Beta aún lideró todos los factores a pesar de un ~ 30% de subponderación neta en esos nombres, lo que creó un arrastre relativo del 10% frente al índice de referencia; el viento en contra fue más que compensado por la exposición a las 480 acciones restantes, resultando en rendimientos excesivos del 15% en relación al S&P 500; en comparación, el rendimiento excesivo de Momentum se dividió equitativamente entre las contribuciones de los 20 principales componentes y el resto del índice, mientras que el crecimiento en tercer lugar dependió completamente de los nombres más grandes para su rendimiento superior, con la exposición a las acciones restantes restando de los rendimientos @SPDJIndices