これが、50 番目から 99.9 番目の分位数に Stretched Exponential Decay Quantile Regression を使用する理由です。 ビットコインのボラティリティとリターンはどちらも、間違いなく明確な減少パターンに従っており、これは論理的であり、安定化プロセスを経ている金融資産とネットワークにとって予想されます。 ビットコインが資本を吸収し、時価総額を拡大し、時間の経過とともに注文帳を深めるにつれて、採用プロセスを経て徐々により広範な金融システムに統合されるにつれて、ボラティリティは自然に減少します。 引き伸ばされた指数関数減衰関数は、BICを使用して評価した場合、最上位の分位数に最も適合し、複雑さ(つまり、各追加変数)に対する回帰適合にペナルティを課します。 このペナルティがあっても、ストレッチ指数関数関数は、経験的で数学的に偏りのない観点から、データセットの上位 1% (時間単位のデータを使用すると 1,320 データ ポイント、約 55 日間をカバーします。