Ось чому я використовую квантильну регресію розтягнутого експоненціального розпаду для квантілів від 50-го до 99,9. Як волатильність, так і прибутковість біткойна, безсумнівно, слідували чіткій спадаючій моделі, що є логічним і очікуваним для фінансового активу і мережі, що проходять процес стабілізації. У міру того, як Bitcoin поглинає капітал, збільшує свою ринкову капіталізацію та поглиблює свої книги ордерів з часом, волатильність, природно, знижується в міру того, як він проходить процес прийняття та поступово стає більш інтегрованим у ширшу фінансову систему. Розтягнута функція експоненціального розпаду найкраще підходить для верхніх квантилів при обчисленні за допомогою BIC, що штрафує за регресію, придатну для складності (тобто кожну додаткову змінну). Навіть з урахуванням цього штрафу, розтягнута функція експоненціального розпаду незмінно стає найкращою моделлю для верхнього 1% набору даних (1320 точок даних при використанні погодинних даних, що охоплює близько 55 днів — все ще значна кількість даних для моделювання найбільш ейфоричних піків циклів) з емпіричної, математично неупередженої точки зору.