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VIKTOR
Se as pessoas estão entusiasmadas com os recompras de $HYPE ou $PUMP, deveriam dar uma olhada nos recompras de $QTO :
A carteira de recompra comprou $800k de $QTO nos últimos 30 dias (verificável na blockchain)
... em uma moeda com capitalização de mercado de $12M
E tudo isso está acontecendo enquanto o volume em @quanto ainda é bastante pequeno, o que significa que poderia facilmente subir múltiplos.
Adoro essa configuração assimétrica, então estou obviamente muito otimista com $QTO.
25,35K
Ele voltou a vender ações da $MSTR como se a orientação do mNAV nunca tivesse existido
Acho que ele percebeu que não era uma boa ideia emiti-la em primeiro lugar
Talvez ele tenha recebido algumas ligações de grandes acionistas (essas não são as pessoas que estão fudando a MSTR no CT, mas pessoas com tamanho real kek)
O que é óbvio, no entanto, é que a narrativa sobre o ATM mantendo o preço baixo era claramente estúpida: a relação MSTR/IBIT caiu depois que Saylor disse que não venderia ações da MSTR abaixo de 2,5x mNAV, e não vendeu ações da MSTR por 3 semanas.
Foi uma boa ideia emitir a orientação do mNAV inicialmente?
Não
Foi uma boa ideia retificá-la o mais rápido possível?
Sim
Há 9 horas
A estratégia adquiriu 3.081 BTC por ~$356,9 milhões a ~$115.829 por bitcoin e alcançou um rendimento de BTC de 25,4% YTD 2025. Em 24/08/2025, mantemos 632.457 $BTC adquiridos por ~$46,50 bilhões a ~$73.527 por bitcoin. $MSTR $STRC $STRK $STRF $STRD
19,51K
O maior argumento de copium para justificar que as empresas de tesouraria de ETH são fundamentalmente melhores do que as empresas de tesouraria de BTC é o rendimento do staking.
O rendimento do staking de ETH é muito pequeno para ser relevante.
É uma ordem de magnitude muito menor em comparação com o "rendimento de engenharia financeira" que uma empresa de tesouraria pode gerar durante os bons tempos. (Aumento de 75% em BTC por ação para a MSTR em 2024...)
E também é uma ordem de magnitude muito menor para impedir que o mNAV seja negociado a desconto durante os tempos difíceis. (O mNAV da MSTR caiu para 0.5x-0.6x em 2022, não é um rendimento de staking de 2% que ajudaria muito nesta situação).
No final das contas, o fator mais importante é o CAGR do ativo subjacente.
Se você acha que o CAGR de longo prazo é maior para ETH do que para BTC, então apenas diga isso, mas não invente uma narrativa onde o rendimento do staking explica esse CAGR mais alto...
24/08, 18:33
Para mim, é gritante que Tom Lee não é um melhor Saylor (e ETH não é um melhor r/r longo do que BTC ao longo de 1 ano)... pelo menos AINDA.
Talvez em alguns anos, quem sabe.
Mas agora, Saylor é considerado o louco que preferiria entrar em falência a vender um único BTC.
Tom Lee? Um trader que é um maximalista de lucro e não dá a sensação de que ele tem mãos de diamante.
Simplesmente não se pode construir 2 anos de confiança em 3 meses.
Saylor é um maximalista de BTC, seu único foco é MSTR e BTC, enquanto a Bitmine não é nem mesmo o foco principal de Tom Lee, ele ainda está gerenciando a Fundstrat e oferecendo ETFs de ações.
Isso exacerba massivamente o risco de queda no ETH em comparação com o BTC.
E você pode sentir isso com os participantes do mercado:
- Os touros do BTC estão absolutamente despreocupados quando o BTC cai, sem meta de preço, essa coisa vai a $1M.
- Do lado do ETH, qualquer queda é recebida com inquietação e preocupações de 'topo do ciclo?', e a maioria das pessoas está procurando se desfazer acima de $5k, elas não querem segurá-lo durante o mercado em baixa do ETH.
12,88K
Para mim, é gritante que Tom Lee não é um melhor Saylor (e ETH não é um melhor r/r longo do que BTC ao longo de 1 ano)... pelo menos AINDA.
Talvez em alguns anos, quem sabe.
Mas agora, Saylor é considerado o louco que preferiria entrar em falência a vender um único BTC.
Tom Lee? Um trader que é um maximalista de lucro e não dá a sensação de que ele tem mãos de diamante.
Simplesmente não se pode construir 2 anos de confiança em 3 meses.
Saylor é um maximalista de BTC, seu único foco é MSTR e BTC, enquanto a Bitmine não é nem mesmo o foco principal de Tom Lee, ele ainda está gerenciando a Fundstrat e oferecendo ETFs de ações.
Isso exacerba massivamente o risco de queda no ETH em comparação com o BTC.
E você pode sentir isso com os participantes do mercado:
- Os touros do BTC estão absolutamente despreocupados quando o BTC cai, sem meta de preço, essa coisa vai a $1M.
- Do lado do ETH, qualquer queda é recebida com inquietação e preocupações de 'topo do ciclo?', e a maioria das pessoas está procurando se desfazer acima de $5k, elas não querem segurá-lo durante o mercado em baixa do ETH.
24/08, 03:45
Duas perguntas para os respeitadores de bola
1. Você realmente gosta de BTC ou gostou da compra de $42 bilhões do Saylor no ano passado?
2. Por que o Tom Lee não é um Saylor melhor em um ativo mais reflexivo?
Uau
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