第二部分 - 一旦我有了拍卖背景（地图），下一步就是决定何时以及如何参与。 市场概况告诉我业务可能在哪里进行。 订单流和微观结构揭示市场是否实时验证这些水平。 为什么这很重要 微观结构给我执行的触发点。 没有它，我就是在“盲目地根据地图/水平交易”。 有了它，我可以过滤噪音，仅在拍卖偏向实时确认时采取行动。 ---- 5个核心观察（并不是唯一的） 1. 流动性与吸收 静态订单吸收：拉动先于突破。 2. 耗尽 攻击性减弱，价格停滞，拍卖失败。 3. 攻击性与德尔塔 德尔塔揭示买方与卖方的主导地位。 4. 冰山 关键水平的隐藏规模充当支撑/阻力。 5. 订单簿动态 队列、堆叠和拉动暴露短期意图。 --- 游戏计划： 会话准备 - 交易前 在会话开始之前，我会通过一个结构化的例程将每个想法与背景结合。以下是市场概况背景的快速总结： 识别关键水平（ONH、ONL、VAH/VAL、复合高/低）： 我标记过夜拍卖极值、前一天的价值区域和更大的复合参考。这些水平告诉我价格在哪里被接受或拒绝，以及我应该期待参与增加或减少的地方。 规划多种情景（趋势、区间、反转、驱动）： 我绘制几种潜在的市场结构。如果市场设置为趋势但开盘时却处于平衡状态，我可以立即切换到反转思维。每种情景都有入场条件和明确的无效标准，以保持我的纪律。 注意波动性、结构和开盘类型： 我评估开盘是否“在范围内”或“超出范围”，以及波动性是扩张还是压缩。这为我可能采取的设置框定了范围，我在早期的攻击性程度，以及我需要在订单流中看到什么才能下定决心。 ----- 关键问题 - 市场在哪里交易？ - 市场来自哪里？ - 市场试图去哪里？ - 市场行为是主动还是被动？ - 压力是正在积累/压缩还是失败？ - 订单流是否确认拍卖叙事？ - 是否出现吸收或耗尽的现象？ ----- 我交易的样本剧本（DOM / 订单流视角） 1. 主动驱动 在DOM/阶梯上：报价被提起，买盘堆叠/刷新以支持突破。 2. 响应性反转 在DOM/阶梯上：攻击性减弱，价格停滞，另一方重新加载。 3. 止损反转 在DOM/阶梯上：止损触发，未跟进，流动性重新加载。 4. 失败的拍卖反转 在DOM/阶梯上：薄弱的突破遇到冰山吸收，重复的成交停滞了走势。 ------ 最后的备注 图表与市场概况提供了地图/背景。 订单流精炼执行（不是比我岳母的信箱还宽的订单块） 它们共同将偏向与精确时机对齐，创造结构化的日内和周内交易。 如果你能读到这里 - 那么谢谢。 我不常打这么长的推文，但希望这对你有帮助。 干杯