З ширшої ринкової точки зору, фонди не «виводяться» з акцій з малою капіталізацією, але ми бачимо накопичені сигнали: 1) total3es, total2es, інші та BTC зростають; І вона все ще знаходиться на дні історичного періоду часу; 2) Більш широкі ринкові сигнали: Russell 2000; сформувало довгострокове нижнє накопичення моделей чашок і ручок, і щоденна зона попиту на дні жорстокого тесту Orange Swan у квітні також сильна;

BTC, який все ще знаходиться в рамках PO3 цього MTF; SOL/BTC, дуже сильний, має зворотний тренд розширення PO3; ETHBTC, сильний, на мою думку, це 3D-тижневий рівень PO3;

Ліквідність диктує, що зараз не вершина циклу; Після того, як ризик ліквідності ринку облігацій (синя точка індексу MOVE, що стрімко зростає) повністю зупинив дію «активної детоксикації» «помаранчевого лебедя Трампа», почав реалізовуватися розворот на 180° картини політики «за зростання + за ринок»: Закон про велику красу + підвищення стелі боргу + дерегуляція банків (обговорюється SLR) + версія Бесента про заміну боргу ОВДП (Core); З $300 млрд нових державних боргових зобов'язань з липня до 93% припадає на короткострокові казначейські облігації (ОВДП) з терміном погашення 1 рік або менше; Це еквівалентно вливанню в ринок величезної кількості короткострокових безпечних активів, майже стільки ж, скільки готівка, а насосом для підняття стелі боргу став водообмін і збільшився резервні фонди TGA; Я бачу лише відхилення між BTC і ліквідністю, але не бачу жодної тіні кінця циклу;