OpenAI ha raggiunto $12 miliardi di ARR entro cinque anni dal lancio di ChatGPT. Anthropic ha raggiunto $200 milioni di fatturato a gennaio 2024. Nel frattempo, Salesforce ha impiegato dieci anni per raggiungere $1 miliardo di ARR. Significa questo che il framework T3D2 (triplo-triplo-triplo-doppio-doppio ARR per andare in pubblico), originariamente delineato da Neeraj Agrawal nel suo articolo, che fornisce un chiaro percorso verso un fatturato di scala IPO, è morto? Non c'è dubbio che le aziende di AI siano cresciute a tassi senza precedenti. Se comprendiamo questi fattori fondamentali, possiamo valutare meglio quanto sia sostenibile questa crescita. 1. I team di gestione e i consigli di amministrazione insistono sulla trasformazione AI. Il ROI è ancora nelle fasi iniziali. Questa urgenza è catturata dalla recente citazione di Larry Page: “Sono disposto a dichiarare bancarotta piuttosto che perdere questa corsa.” La stessa mentalità guida esperimenti aggressivi attraverso più fornitori e decisioni di acquisto rapide, dai hyperscalers alle aziende di medie dimensioni. La fine di quest'era porterà a un ricambio? 2. L'AI può automatizzare il lavoro. I risparmi complessivi sui costi possono essere significativamente maggiori rispetto agli strumenti di ottimizzazione del flusso di lavoro dell'era precedente. Di conseguenza, le dimensioni dei contratti per molti prodotti AI sono significativamente più grandi all'inizio. Se questo continua, anche il modello complessivo di prenotazioni e il modello di produttività degli AE devono cambiare. Se l'AI può mantenere la promessa, le dimensioni dei contratti più grandi potrebbero diventare la norma. 3. Gli incumbents sono difensivi. I premi nell'AI sono enormi. La curiosità iniziale intorno all'AI e i tassi di crescita massicci di alcune aziende hanno portato alcuni incumbents a diventare difensivi, bloccando l'accesso ai loro dati. Maggiore difensibilità potrebbe anche limitare la crescita sulla piattaforma. Più sostenibili sono i tassi di crescita e la retention dei clienti dell'AI, più difficile rimane il consiglio T3D2 perché le aspettative di crescita del mercato cambieranno. Ma per ora, è troppo presto per dire se le dimensioni dei contratti e la durabilità siano caratteristiche a lungo termine di questo mercato. Per le aziende attualmente nel piano T3D2, il mercato di raccolta fondi potrebbe essere un po' più difficile a causa del confronto con i tassi di crescita dell'AI. Anche le aspettative riguardo alla dimensione all'IPO sono aumentate. $100 milioni di fatturato retroattivo in crescita del 50% era l'obiettivo. Ma ora l'aspettativa è più vicina a $300 milioni in crescita del 50%. Raggiungere quei numeri richiede di mantenere tassi di crescita elevati per più tempo. - OpenAI raggiunge $12 miliardi di fatturato annualizzato, The Information, luglio 2025 - Come Anthropic ha raggiunto $200M di fatturato e 100K clienti nel 2024, Latka, 2024 ↩︎ - Come Salesforce ha costruito un impero da $13 miliardi da un CRM, Nira, mostrando che Salesforce ha raggiunto $1 miliardo di fatturato entro il 2009, circa 10 anni dopo la fondazione nel 1999.