El Director de Inversiones de Galaxy Digital $GLXY, Chris Ferraro (@cferraro06), sobre CoreWeave en la llamada de ganancias del Q2-25 de Galaxy: "Creo que definitivamente nos hemos sentido bastante cómodos asumiendo una exposición bastante significativa a CoreWeave en relación con el tamaño de nuestro negocio. Creo que eso no se puede debatir basado en el tamaño del mandato que les comprometimos (más de $1B en ingresos anuales durante 15 años por un arrendamiento de 533MW). De cara al futuro, creo que sería natural para cualquiera que tuviera una oportunidad frente a ellos construir un portafolio de centros de datos pensar en la diversificación en términos de cliente final, en términos de geografía regional, etc. En general, desde una perspectiva inmobiliaria o de portafolio, ese tipo de diversificación generalmente conduce a una valoración premium y a la capacidad de financiar las cosas de manera más efectiva. Y eso definitivamente está en nuestra hoja de ruta a largo plazo. Sin embargo, no quiero subestimar, A) lo buen socio que ha sido CoreWeave. Y B) A medida que su negocio crece y tienen éxito, y su éxito crece y su calidad crediticia mejora, lo cual sería nuestra expectativa a lo largo del tiempo, eso ciertamente no nos excluye de querer seguir haciendo negocios con ellos como resultado. Así que vamos a mantener un ojo en ello. Creo que sería natural para todos los negocios pensar en una diversificación más amplia para construir el mejor y más duradero negocio a lo largo del tiempo." Claramente, Galaxy no seleccionó ciegamente a CoreWeave como su inquilino ancla en Helios. Galaxy tiene una profunda cultura en torno a la gestión de crédito y riesgo (Nota: Galaxy fue uno de los pocos grandes prestamistas de criptomonedas que no colapsó en 2022). Esta experiencia en evaluación de riesgos se aplicó sin duda durante la decisión de asumir un riesgo significativo de concentración de clientes con CoreWeave, asignando a $CRWV los primeros 533MW (800MW brutos) de potencia disponible en el campus del centro de datos Helios. Si bien se espera diversificación en el futuro, parece que Galaxy ha tomado la decisión correcta al aceptar el riesgo de concentración de $CRWV. $CRWV claramente está ganando cuota de mercado de los hiperescaladores tradicionales, y $GLXY debería beneficiarse directamente de este crecimiento.