El director de inversiones de Galaxy Digital $GLXY, Chris Ferraro (@cferraro06), sobre CoreWeave en la llamada de ganancias del segundo trimestre de 2025 de Galaxy: "Creo que definitivamente nos hemos sentido bastante cómodos asumiendo una exposición bastante significativa a CoreWeave en relación con el tamaño de nuestro negocio. Creo que eso no se puede debatir en función del tamaño del mandato que les comprometimos ($ 1B + rev. anual durante 15 años para un arrendamiento de 533MW). De cara al futuro, creo que sería natural que cualquiera que tuviera la oportunidad de construir una cartera de centros de datos pensara en la diversificación en términos de cliente final, en términos de geografía regional, etcétera. Creo que, en términos generales, desde una perspectiva inmobiliaria o de cartera, ese tipo de diversificación generalmente conduce a una valoración premium y la capacidad de financiar las cosas de manera más efectiva. Y eso definitivamente está en nuestra hoja de ruta a largo plazo. Sin embargo, no quiero subestimar A) lo buen socio que ha sido CoreWeave. Y B) A medida que su negocio crece y tienen éxito, y su éxito crece y su calidad crediticia mejora, lo que sería nuestra expectativa con el tiempo, que ciertamente no nos impide querer continuar haciendo negocios con ellos como resultado. Así que vamos a vigilarlo. Creo que sería natural que todas las empresas pensaran en una diversificación más amplia para construir el mejor y más duradero negocio a lo largo del tiempo". Claramente, Galaxy no seleccionó ciegamente a CoreWeave como su inquilino principal en Helios. Galaxy tiene una profunda cultura en torno a la gestión del crédito y el riesgo (Nota: Galaxy fue uno de los pocos grandes criptoprestamistas que no explotó en 2022). Esta experiencia en suscripción ciertamente se aplicó durante la decisión de asumir un riesgo significativo de concentración de clientes con CoreWeave, asignando $CRWV los primeros 533 MW (800 MW brutos) de energía disponible en el campus del centro de datos de Helios. Si bien se espera una diversificación en el futuro, Galaxy parece haber tomado la decisión correcta al aceptar el riesgo de concentración $CRWV. $CRWV está ganando claramente cuota de mercado a los hiperescaladores tradicionales, y $GLXY debería beneficiarse directamente de este crecimiento.