NOWOŚĆ ode mnie: W swojej drugiej kadencji Trump prowadził największą wojnę handlową w nowoczesnej historii USA—z 1 rażącym pominięciem. Import komputerów pozostaje niemal całkowicie zwolniony z ceł. To specjalne wyłączenie, na którym firmy AI są teraz całkowicie uzależnione w budowie swoich centrów danych🧵

Miliony dolarów w towarach są zwolnione z ceł Trumpa z powodu kraju pochodzenia lub kategorii produktu Największe z tych zwolnień, obejmujące oszałamiające 34 miliardy dolarów i rosnące co miesiąc, dotyczy komputerów, a zwolnienie to obecnie w większości reprezentuje sprzęt do szkolenia i wdrażania AI.

Zwolnienie z taryf dla komputerów okazało się niezwykle skuteczne w wspieraniu rozwoju AI w USA—rzeczywiste inwestycje w komputery rosną w zastraszającym tempie Bez zwolnienia firmy zajmujące się AI mogłyby płacić około 8 miliardów dolarów miesięcznie w taryfach, a inwestycje na taką skalę byłyby niemożliwe.

Zwolnienie z taryf dla komputerów jest teraz tak duże, że zmienia cały skład gospodarki Przemysły AI przyczyniły się w przybliżeniu do 0,71% do tempa wzrostu PKB na poziomie 3,8% w II kwartale, co prawdopodobnie jest niedoszacowaniem, biorąc pod uwagę, jak oficjalne dane mają trudności z uchwyceniem inwestycji w części.

Zdecydowana większość amerykańskich importów związanych z AI, które są zwolnione z ceł, pochodzi z Tajwanu, siedziby globalnego giganta produkcji półprzewodników TSMC. Import elektroniki z tej wyspy wzrósł z mniej niż 25 miliardów dolarów rocznie przed ChatGPT do prawie 160 miliardów dolarów rocznie obecnie.

Jednak centra danych nie potrzebują tylko komputerów do trenowania AI—potrzebują również przemysłowych poziomów zużycia energii elektrycznej. Zużycie energii elektrycznej w USA wzrosło o 7% od 2020 roku, z szybszymi wzrostami w stanach z większą liczbą centrów danych, takich jak Wirginia, Teksas, Oregon i Dakota Północna.

Problem polega na tym, że Trump zwolnił komputery w centrach danych z ceł, ale nie zwolnił *niezbędnej infrastruktury energetycznej* z ceł. Wysokie cła na baterie, panele słoneczne, transformatory i miedź przyspieszają presję na ceny energii elektrycznej spowodowaną przez AI.

Jak dotąd Trump nie był skłonny do zamknięcia zwolnienia z ceł na komputery z obawy, że zaszkodzi to rynkowi akcji Jednak cła mogą nadal przyjąć 2 formy—cło pokazowe, które zwalnia większość dużych firm, lub złożone cło na zawartość chipów w elektronice

Ogromne zwolnienie z taryf celnych Trumpa zmusza amerykańską gospodarkę do ryzykowania w AI—ale to nie wszystko, to fundamentalne wyzwanie dla jego filozofii handlowej Jeśli wolny handel przynosi tak wspaniałe rezultaty dla jednego sektora, który nadal z niego korzysta, dlaczego narażać resztę z nas na protekcjonizm?