NUEVO de mi parte: En su segundo mandato, Trump ha llevado a cabo la mayor guerra comercial en la historia moderna de EE. UU.—con una omisión llamativa. Las importaciones de computadoras siguen casi completamente exentas de aranceles. Es una excepción especial de la que las empresas de IA dependen ahora completamente para la construcción de sus centros de datos🧵

Miles de millones en bienes están exentos de los aranceles de Trump debido a su país de origen o categoría de producto La mayor de estas exenciones, que cubre la asombrosa cantidad de 34 mil millones de dólares y sigue aumentando cada mes, es para computadoras, una exención que ahora representa principalmente hardware para el entrenamiento y despliegue de IA.

La exención arancelaria para computadoras ha sido extremadamente efectiva para apoyar la expansión de la IA en EE. UU.—la inversión fija real en computadoras está disparándose Sin la exención, las empresas de IA podrían estar pagando aproximadamente 8 mil millones de dólares al mes en aranceles, y una inversión a esta escala sería imposible

La exención arancelaria para los ordenadores es ahora tan grande que está cambiando toda la estructura de la economía Las industrias de IA contribuyeron aproximadamente con un 0,71% al crecimiento del PIB del 3,8% en el segundo trimestre, lo cual probablemente es una subestimación dado que los datos oficiales tienen dificultades para capturar la inversión en partes

La gran mayoría de las importaciones relacionadas con la IA exentas de aranceles en América provienen de Taiwán, hogar del gigante de la fabricación de semiconductores TSMC. Las importaciones de electrónica de la isla han aumentado de menos de 25 mil millones de dólares al año antes de ChatGPT a casi 160 mil millones de dólares al año en la actualidad.

Sin embargo, los centros de datos no solo necesitan computadoras para entrenar AI, también requieren niveles de electricidad a escala industrial. El consumo de energía comercial en EE. UU. ha aumentado un 7% desde 2020, con incrementos más rápidos en estados con más centros de datos como Virginia, Texas, Oregón y Dakota del Norte.

El problema es que Trump ha eximido a los *ordenadores* de los centros de datos de los aranceles, pero no ha eximido *la infraestructura eléctrica necesaria* de los aranceles. Los altos aranceles sobre baterías, paneles solares, transformadores y cables de cobre están acelerando las presiones sobre los precios de la electricidad causadas por la IA.

Hasta ahora, Trump ha estado reacio a cerrar la exención de aranceles para las computadoras por miedo a que perjudique al mercado de valores. Pero los aranceles aún podrían venir en 2 formas: un arancel simbólico que exime a la mayoría de las grandes empresas, o un arancel complejo sobre el contenido de chips dentro de la electrónica.

La enorme exención de aranceles sobre computadoras de Trump está obligando a la economía de EE. UU. a arriesgarse con la IA—pero más que eso, es un desafío fundamental a su filosofía comercial. Si el libre comercio ofrece resultados tan excelentes para el 1% del sector que aún lo disfruta, ¿por qué someter al resto de nosotros al proteccionismo?