HNT wzrósł o 64% od czasu, gdy 23 czerwca wezwaliśmy do dołka w oparciu o wzrost fundamentów i efekty downstream halvingu z 1 sierpnia. W tym samym okresie: BTC: +13,4% ETH: +53,5% SOL: +20,7% AAVE: +37,2% Do wszystkich płynnych funduszy - tak@MessariCrypto ma alfa.

1/ Czy Plasma jest stablecoinem onchain w wersji beta? Kluczowe wnioski z mojego najnowszego raportu z @MessariCrypto: W związku z jutrzejszą publiczną sprzedażą XPL firmy Plasma, oto jak myślimy o produkcie. Nitka 🧵

Słabnąca wiara w premię pieniężną Najważniejsze wnioski z mojego najnowszego raportu z @MessariCrypto Uważamy, że rynek odchodzi od idei, że tokeny L1 powinny być wyceniane przede wszystkim na podstawie premii pieniężnej. Te ramy, w których ceny tokenów rosną wraz z aktywnością gospodarczą na poziomie łańcucha, zyskały na popularności na początku 2024 r., a korelacje FDV do PKB łańcucha osiągnęły szczyt nieco poniżej 0,2. Jednak od tego czasu korelacje te spadły niemal do zera, co wskazuje na szerokie odrzucenie przez rynek tezy o premii pieniężnej. W jego miejsce REV zaczął zyskiwać na popularności. Podczas gdy bezwzględna korelacja między FDV a REV pozostaje niska i wynosi 0,07, obecnie przewyższa ona korelację PKB. Postrzegamy to jako wczesny sygnał, że rynki mogą poszukiwać bardziej trwałej kotwicy wyceny, która powiąże cenę z przechwytywaniem wartości, a nie z czystą aktywnością. Bitcoin pozostaje dominującym czynnikiem makro, z silniejszymi korelacjami niż PKB czy REV. Co ważne, Bitcoin nadal dominuje jako kotwica makro. Korelacje FDV z BTC pozostają znacznie silniejsze niż z PKB czy REV. Odzwierciedla to wzorce na tradycyjnych rynkach, gdzie aktywa ryzykowne często są bardziej powiązane z podobnymi instrumentami niż z ich fundamentami. Jednak pod tą warstwą makro przekaz jest jasny: rynek wydaje się już nie wierzyć w narrację o premii pieniężnej. Jeśli pojawia się jakaś kotwica wyceny, to jest to REV. W pełnym raporcie oceniamy oczekiwania dotyczące wzrostu i mnożniki REV dla głównych L1 oraz przedstawiamy naszą perspektywę na to, jak różne modele wyceny układają się na dzisiejszym rynku. Dostępne dla subskrybentów Messari Enterprise tutaj :

Słabnąca wiara w premię pieniężną Najważniejsze wnioski z mojego najnowszego raportu z @MessariCrypto Uważamy, że rynek odchodzi od idei, że tokeny L1 powinny być wyceniane przede wszystkim na podstawie premii pieniężnej. Te ramy, w których ceny tokenów rosną wraz z aktywnością gospodarczą na poziomie łańcucha, zyskały na popularności na początku 2024 r., a korelacje FDV do PKB łańcucha osiągnęły szczyt nieco poniżej 0,2. Jednak od tego czasu korelacje te spadły niemal do zera, co wskazuje na szerokie odrzucenie przez rynek tezy o premii pieniężnej. W jego miejsce REV zaczął zyskiwać na popularności. Podczas gdy bezwzględna korelacja między FDV a REV pozostaje niska i wynosi 0,07, obecnie przewyższa ona korelację PKB. Postrzegamy to jako wczesny sygnał, że rynki mogą poszukiwać bardziej trwałej kotwicy wyceny, która powiąże cenę z przechwytywaniem wartości, a nie z czystą aktywnością. Bitcoin pozostaje dominującym czynnikiem makro, z silniejszymi korelacjami niż PKB czy REV. Co ważne, Bitcoin nadal dominuje jako kotwica makro. Korelacje FDV z BTC pozostają znacznie silniejsze niż z PKB czy REV. Odzwierciedla to wzorce na tradycyjnych rynkach, gdzie aktywa ryzykowne często są bardziej powiązane z podobnymi instrumentami niż z ich fundamentami. Jednak pod tą warstwą makro przekaz jest jasny: rynek wydaje się już nie wierzyć w narrację o premii pieniężnej. Jeśli pojawia się jakaś kotwica wyceny, to jest to REV. W pełnym raporcie oceniamy oczekiwania dotyczące wzrostu i mnożniki REV dla głównych L1 oraz przedstawiamy naszą perspektywę na to, jak różne modele wyceny układają się na dzisiejszym rynku. Dostępne dla subskrybentów Messari Enterprise tutaj :

1/ Rola kryptowalut w ostatecznym rozdzieleniu Najważniejsze informacje z mojego ostatniego raportu Messari. Ostateczne rozdzielenie ma miejsce w oprogramowaniu, a kryptowaluty przyspieszą jego finansjalizację. Jesteśmy na wczesnym etapie, a wiele osób jeszcze nie zwraca na to uwagi. Oto szczegóły 🧵👇:

1) Wycenienie $PUMP Kluczowe wnioski z mojego najnowszego raportu Messari Stworzyłem model dla $PUMP, który wycenia token na 7 miliardów dolarów FDV. Ale jest jeden duży zastrzeżenie. Oto jak to zrobiliśmy 🧵👇:

Wycena L1 pozostaje w dużej mierze nierozstrzygnięta. Wiele podejść porównuje sieci bezpośrednio, co pomaga w pozycjonowaniu względnym, ale nie ujawnia prawdziwej wartości L1. Wyłoniły się trzy podstawowe ramy: -REV - Premia pieniężna - Wymóg bezpieczeństwa Dowiedz się więcej ➡️

Po miesięcznym zwrocie 6000%+, @TAOHash (SN14) znajduje się teraz na miejscu #2 pod względem emisji Bittensor. Jego motywacyjna pętla sprzężenia zwrotnego zebrała ~2,5 EH/s w hashrate (i 6+ w szczytowym momencie) w ciągu zaledwie kilku tygodni. Zbliża się to do poziomów niektórych z największych górników notowanych na giełdzie.

Messari 🤝 @vaneck_us Dołącz do Pranava Kanade i Wyatta Lonergana, aby porozmawiać o przyszłości globalnych płatności i dostępu finansowego 5:41 Korzystanie ze stablecoinów 15:53 Tokenizowane aktywa 23:33 Limity on-chain 28:15 Infrastruktura DePIN 44:53 Bielizna termoaktywna

Kto napędza wzrost tokenizowanego skarbca? Najważniejsze wnioski z mojego najnowszego raportu z @MessariCrypto Tokenizowane skarbce przekroczyły 5 mld USD kapitalizacji rynkowej, podsycając dyskusje, że TradFi wchodzi w łańcuch. Ale dane na poziomie portfela wskazują na coś innego. Około 64% tokenizowanych skarbców na Ethereum jest utrzymywanych przez przynoszące zyski protokoły stablecoinów. Ponad 90% USCY popiera USD0++ firmy Usual. Około połowa BUIDL jest w posiadaniu Etheny za TBB USD. We wszystkich sieciach prawie połowa wszystkich tokenizowanych obligacji skarbowych jest obecnie wykorzystywana jako zabezpieczenie w postaci stablecoinów. TradFi może dostarczać produkt, ale popyt pochodzi od użytkowników kryptowalut. Tokenizowane skarbce również rosną po szczytach rynkowych, rosnąc wraz ze schładzaniem się szerszych cen kryptowalut. Chociaż nie handlują odwrotnie do rynku, ten wzorzec sugeruje, że mogą zacząć zachowywać się jak aktywa typu risk-off, a popyt rośnie, gdy sentyment zanika. Przyszły wzrost może pozostać cykliczny, jeśli popyt będzie pochodził od funduszy płynnych i funduszy venture capital obracających się w czasie trendów spadkowych. Może się to zmienić, jeśli pojawią się nowe integracje, giełdy będą wykorzystywać je jako zabezpieczenie lub protokoły przeniosą niewykorzystane aktywa do skarbców.