På mandag arrangerer @SECGov og @CFTC en felles rundebordskonferanse for å diskutere måter å harmonisere regler på. @JBSDC og jeg skrev et innlegg for å diskutere de innovative produktene slik koordinering kunne *låse opp*, utover bare lavere reg-kostnader. Nøkkelen er at begge styrelederne deler en enhetlig visjon for markedene.

Her er noen av tingene som kan være mulig med denne harmonien. Eks 1: Egenkapital evigvarende Kontrakter som sporer prisen på aksjer, men ruller på ubestemt tid.

Eks 2: Priskontrakter for børsnotering Prediksjonsmarkeder om hvorvidt en børsnotering vil prise over eller under et forventet område.

Eks 3: Markeder på aksjonærstemmeresultater / beslutningsmarkeder Å bruke futarki på aksjonærstemmer i offentlige selskaper. Farvel, proxy-rådgiverproblemer!

Eks 4: Markeder for mislighold av selskapsobligasjoner / restruktureringsresultater I stedet for de flerbenede instrumentene til Credit Default Swaps, en binær ja/nei-hendelseskontrakt om mislighold av obligasjoner.

Ex 5: Side-ved-side-noteringer av verdipapirer og andre verdipapirer Handelsapper ønsker å tilby alle slags forskjellige produkter på samme plattform. Regulatorer bør jobbe for å strømlinjeforme rapporteringsrammeverk for dette.

Ex 6: Delte marginkontoer Tradere må for tiden stille separate sikkerheter for verdipapirer og derivatposisjoner. Å forene dette vil redusere kostnader, posisjonsforskyvninger og risiko.

Ex 7: Sikkerhetsbaserte bytter Sikkerhetsbaserte bytteavtaler har levd i en slags regulatorisk DMZ siden Dodd-Frank. Harmonisering av disse regelsettene vil endelig låse opp en underutviklet aktivaklasse.

Eks 8: Forbedret datadeling Mindre et produkt og mer en mulighet – datadeling mellom regulatorer kan skape effektivitet og gjøre det enklere å identifisere systemisk risiko. Etter hvert som markedene beveger seg videre, vil dette bli enklere, ettersom alle markeder vil være åpent lesbare.

Og se rundebordssamtalen her: