★ Výsledky ★ grantů na vydávání etherea S potěšením oznamujeme výsledky našich dvou vlajkových lodí grantů MVI: Grant 1. Formální rámec trhu sázek na Ethereum, od Cryptecon: J. Beccuti (@BqJuancho), T. Chantramonklasri (@tchantramonk), M. Hafner (@MatthiasHafner1) a N. Oderbolz. Shrnutí. V této studii se předpokládají tři typy stakerů: i. Maloobchodníci: využívají centralizované poskytovatele služeb stakingu (SSP), jako jsou profesionální sázkové společnosti a CEX. V rozšířeném modelu jsou maloobchodníci rozděleni na dva podtypy: sofistikované instituce a nepozorní maloobchodníci, kteří sázejí na CEX. ii. Techies: používají decentralizované SSP, neboli řešení pro liquid staking. iii. Odborníci, neboli sóloví stakeři: sázejí sami. Ústředním bodem této studie je citlivost (neboli elasticita) stakerů na změnu emise: jinými slovy, jak silně různé typy stakerů reagují na snížení emise. Tyto citlivosti jsou zodpovědné za to, jak snížení emise ovlivní distribuci vkladů, a tím i decentralizaci sítě Ethereum. Klíčová zjištění studie jsou: A. Citlivost různých typů stakerů na změnu emise je vzájemně závislá (pozorování 3). B. Nižší mezní náklady vedou k vyšší citlivosti podílu na změnu emise (Pozorování 1). C. V rozšířeném modelu, kde se předpokládá, že maloobchodníci CEX jsou necitliví, zatímco instituce jsou považovány za reaktivní, je změna vkladů při snížení emise následující: (Tabulka 4) > Experti, kteří sázejí sami: -26.9% > Techies, sázky s LST: -24,3 % > Retail + Institution, sázky u centralizovaných poskytovatelů: -19 % D. Navzdory B jsou sólo stakeři ve skutečnosti nejcitlivější na změny emise, a to kvůli dynamice konkurence (A) a nedostatku zdrojů dodatečných výnosů DeFi a MEV (pozorování 5). E. Sektor likvidních sázek ztrácí podíl na trhu se snížením emise. To znamená, že centralizovaná řešení sázek jsou ovlivněna nejméně a decentralizace Etherea klesá (pozorování 5). F. Ziskovost sólo stakerů může být po snížení emise záporná (pozorování 8). Grant 2. Emise vs. strukturální události v Ethereum stakingu, o 20 čtverců: W. Deng (@wenxdeng) a D. Palombi. Shrnutí. Tato studie se zaměřuje na analýzu korelace a příčinné souvislosti mezi [přílivem nebo odlivem vsazených ETH] a [krátkodobými a dlouhodobými změnami v rámci Etherea]. Klíčovými přínosy článku jsou: A. Vývoj nového simulačního modelu ekosystému sázek Ethereum založeného na agentech, který poskytuje rámec pro analýzu reakcí agentů na různé tržní podmínky a změny politiky. B. Ukázat prostřednictvím simulace, že změna emisní politiky sama o sobě nemusí stačit k tomu, aby smysluplně ovlivnila distribuci sázek nebo podpořila větší decentralizaci mezi menšími zúčastněnými stranami. C. Prokázání prostřednictvím analýzy založené na událostech, že chování sázek je významně ovlivněno dlouhodobými změnami protokolu (např. upgrade v Šanghaji) a fundamentálními změnami trhu (např. schválení BTC ETF) spíše než krátkodobými cenovými šoky a volatilitou. Odkazy na oba články jsou ve druhém tweetu ↓