Быстрый взгляд на то, что происходит с экосистемой @convergeonchain. TVL @etherealdex упал с $1.31B до $304M после завершения их пула Pendle. @Terminal_fi ($266M TVL) и @strata_money ($118M TVL) чувствуют себя хорошо. Оба сильно зависят от pendle (65% и 85% соответственно). Экосистема Ethena активно развивается🔥

Если вы ставите на то, что perpDEX достигнет 20% доли рынка, как это сделали спотовые DEX, то $HYPE — это настоящая инфраструктурная игра… ➠ Контролирует более половины объема торгов на DEX perp (доля рынка perpDEX выросла с 2% до 8% за 2 года) ➠ Получает доходы протокола и выкупает токены вместо того, чтобы держать наличные (более 90% дохода идет на выкуп и сжигание) ➠ Никакие венчурные капитальные компании не получили токены. Большинство ушло в сообщество через эирдропы, но около 40% предложения все еще не распределено ➠ Торговые сборы в среднем 0.025% могут генерировать миллиарды дохода, если они сохранят рыночную позицию ➠ Токен торгуется по мультипликатору 30-40x к доходу, что выше, чем у конкурентов ➠ Это нераспределенное предложение создает неопределенность (может быть еще один эирдроп или вознаграждения для валидаторов) ➠ Вознаграждения за стекинг около 2.4% с комплексной формулой, связанной с общей суммой, ставленной на стекинг ➠ Доход поступает от торговых сборов плюс их экосистема EVM, а не только из одного источника ➠ Планируется 10-летняя эмиссия токенов для валидаторов, аналогично тому, как Binance сжигал токены со временем ➠ Новые функции ликвидного стекинга дают больше полезности помимо базовых вознаграждений за стекинг ➠ Уже есть более 60 приложений на их цепочке, конкурируя как полноценный L1 ➠ Первый эирдроп дал в среднем $19k на пользователя. Будущие, вероятно, будут гораздо меньше, чтобы избежать обрушения цен ➠ Пользовательский опыт соответствует CEX, но полностью на блокчейне Цена выросла, потому что рост доходов поддерживал фундаментальные показатели.

Итак, @maplefinance тихо стал крупнейшим управляющим активами на блокчейне с более чем 3 миллиардами долларов США под управлением. ➠ Пользователи вносят USDC/USDT ➠ Получают доходный syrupUSDC в ответ ➠ Maple предоставляет займы институциональным заемщикам ➠ Проценты возвращаются вкладчикам У них хорошая динамика👇 > Ежемесячный доход более 1 миллиона долларов в течение трех последовательных месяцев > Использование пула выше 90% (высокий спрос) > Годовой повторяющийся доход вырос с 5 миллионов до 15 миллионов долларов в первом квартале Мы рассматриваем это с точки зрения институционального кредитования. В то время как большинство DeFi ориентировано на розничных пользователей, @maplefinance создал мост к TradFi через структурированное кредитование для учреждений. Хотя $SYRUP получает выгоду от этого роста доходов, настоящая история заключается в создании устойчивого дохода на рынке, где большинство проектов испытывают трудности с генерацией стабильного дохода.

ZK тихо становится основой следующей эволюции криптовалют, и вот проекты, за которыми я слежу👇 ➠ ZK доказательства позволяют вам доказать, что что-то истинно, не раскрывая, как вы это знаете ➠ Крипто-приложения продолжают расширяться за пределы конфиденциальности ➠ ZK роллапсы объединяют тысячи транзакций в одну, значительно снижая затраты и увеличивая скорость ➠ Конфиденциальные монеты скрывают детали транзакций, подтверждая легитимность ➠ Кроссчейн-мосты используют ZK для проверки событий без доверия к посредникам Перспектива @VitalikButerin также значительно изменилась… 1/ В 2021 году ZK был лишь частью конечной игры Ethereum 2/ К 2024 году он упомянул, что все роллапсы будут ZK через 10 лет > Несколько дней назад мы увидели призывы к быстрым выводам через ZK доказательства, что отмечает переход от восприятия ZK как необязательного к его восприятию как необходимого Ранние реализации ZK были дорогими и медленными. Аппаратное ускорение + алгоритмические улучшения делают ZK доказательства практичными для массового использования. Теперь проекты, которые я отслеживаю, каждый решает разные части этой головоломки. Я выбрал их на основе инфраструктурных решений, и большинство из них являются проектами следующего поколения ZK. ➠ @SuccinctLabs ➤ Действует как инфраструктурный слой, предоставляя децентрализованные сети провайдеров + инструменты zkVM ➤ Позволяет разработчикам генерировать ZK доказательства без создания сложного оборудования ➤ Они делают ZK доступным для команд, которые не могут позволить себе специализированную инфраструктуру ➠ @boundless_xyz ➤ Сосредоточен на универсальных ZK протоколах + рынках проверяемых вычислений ➤ Они отделяют вычисления от консенсуса, позволяя любой цепочке получать проверку доказательств по фиксированным затратам ➤ Их модель Proof of Verifiable Work стимулирует узлы генерировать доказательства ➠ @cysic_xyz ➤ Решает проблему аппаратного ускорения ➤ ZK доказательства требуют огромных вычислений, поэтому они создают решения на GPU/ASIC, чтобы сделать генерацию доказательств быстрее и дешевле ➤ Их модель Proof of Compute сочетает PoW + PoS для стимулирования поставщиков оборудования ➠ @Starknet ➤ Формирует прикладной слой (полный ZK роллапс с использованием zk STARKs и их собственного языка программирования Cairo) ➤ Они доказывают, что ZK может работать в масштабе для реальных пользовательских приложений Почему сейчас такая срочность вокруг ZK? 1/ Поскольку институциональное принятие ускоряется, пользовательский опыт становится критически важным 2/ Дорожная карта масштабирования Ethereum зависит от ZK + это сокращает время вывода до менее чем часа для L2s

Протоколы, которые я использую еженедельно (включая кошельки) @pendle_fi @defidotapp @0xfluid @Infinit_Labs @Rabby_io @turtledotxyz @JupiterExchange @KaitoAI

Итак, @base на грани достижения ATH в $5B по TVL и поднялся на 6-е место в рейтингах DeFi, обогнав Arbitrum. Моментум реальный, но большинство людей не понимает, что на самом деле его движет🧵

Переход от OP к ZK-роллапам начинает иметь экономический смысл. > В настоящее время у OP-роллапов есть задержки на вывод средств в 7 дней. > Пользователи платят сборы за мост, чтобы избежать ожидания, и эти сборы высоки, потому что LP связывают капитал на неделю. ZK-роллапы сокращают это время до примерно часа. > LP могут перемещать капитал в 168 раз быстрее. > Сборы за мост значительно снижаются. @VitalikButerin также упомянул в одном из своих твитов, что технологический разрыв сокращается. Он отметил, что оптимистичный подход был более безопасным выбором, когда ZK был менее зрелым. Это начинает меняться. @SuccinctLabs, похоже, хорошо позиционированы в этом переходе. Они интегрированы на нескольких L2, и $PROVE тоже показывает хорошие результаты. Вчера команда @0xFacet, использующая succinct, только что выпустила Stage 2 роллап, который был сертифицирован @l2beat. Принятие инфраструктуры происходит медленно. Проекты, которые рано построили надежную ZK-инфраструктуру, увидят результаты. Неудивительно, что @SuccinctLabs хорошо справляются! @cysic_xyz @boundless_xyz тоже приходят.

Корпоративная Америка тихо создает казначейства ETH Текущие активы: 8,3 миллиарда долларов Цель на 2025 год: 30,4 миллиарда долларов Крупные игроки занимают позиции👇 @BitMNR → 833k ETH (3,5 миллиарда долларов), цель 6 миллионов ETH в общей сложности @SharpLinkGaming → 522k ETH (2,2 миллиарда долларов), акции выросли на 400% с момента изменения стратегии @NasdaqBTCS → 70k ETH, планирует привлечь 2 миллиарда долларов для дополнительных покупок @BitDigital_BTBT → 120k+ ETH, полностью переключились с майнинга Bitcoin Почему компании выбирают $ETH? ➠ Стейкинг приносит 4-6% годовых против почти нулевых процентных ставок по сбережениям ➠ Встроенный доход через PoS вознаграждения ➠ Экспозиция к росту DeFi и RWA ➠ EIP-1559 сжигает токены, создавая давление на предложение Приток ETF в фонды ETH уже достиг 9,9 миллиарда долларов. Что произойдет, если они достигнут своих целей? 1/ Миллионы ETH заблокированы в корпоративных хранилищах 2/ Предложение на биржах становится более ограниченным 3/ Увеличивается институциональная легитимность Компании покупают $ETH не только для повышения ценности. Они создают потоки доходов через стейкинг, одновременно занимая позиции для токенизированной экономики. Тренд диверсификации казначейства уже происходит.

Вот почему нам нужна @Mira_Network в сегодняшнем мире, ориентированном на ИИ👇 → Выходы ИИ имеют примерно 30% уровень ошибок, но звучат убедительно → Проблема становится серьезной, когда нужна точность, например, в медицинских, юридических и финансовых решениях → Mira проверяет заявления ИИ через несколько моделей для верификации консенсуса → Разбивает ответы на более мелкие проверяемые части перед проверкой → Несколько моделей ИИ голосуют независимо по каждой заявке на действительность → Только проверенные заявки проходят в финальный вывод → Использует PoW для валидации, т.е. узлы должны выполнять реальные задачи вывода → Валидаторы рискуют потерять токены за недобросовестное поведение → Конфиденциальность поддерживается за счет обмена заявлениями, а не исходными данными → Нет центрального органа, который решает, что считается истинным → Работает с существующими системами ИИ через интеграцию API → Позволяет разработчикам добавлять слои верификации в свои приложения → Экономическая модель вознаграждает за точную валидацию → Разработан для случаев с высокими ставками, где ошибки имеют реальные последствия → TGE на подходе Текущий ИИ мощный, но ненадежный. @Mira_Network работает над частью надежности.

Всегда выбирайте более трудный ПРАВИЛЬНЫЙ путь, а не более легкий неправильный. Не позволяйте вашему желанию расти там, где должна быть спина. Очень немногие это поймут.