Jak opłacalne są Gyro Dynamic CLP? Nowa prosta miara: ile zarabia delta-neutralny LP w USD po zabezpieczeniu ekspozycji na aktywa. Nowy artykuł badawczy testuje na rzeczywistych E-CLP: - 134% APY od grudnia '24 do sierpnia '25 - Wzrost PnL w 73% godzin (87% 30-dniowych okresów rolowanych) 🧵👇

Dynamic CLP to niekustodialne pule płynności, które automatycznie dostosowują się do rynku. Większość LP nie zarządza pozycjami dobrze, kończąc poza zakresem (nie zarabiając nic) lub zbyt skoncentrowana, co obniża wydajność. Dynamic CLP automatycznie dostosowują się za Ciebie, zaprojektowane w celu optymalizacji pasywnego LPing.

Dynamic E-CLP-y osiągnęły doskonałe wyniki mierzone markoutami, ale może to być miara nieintuicyjna. Nowy artykuł badawczy pokazuje w bardziej konkretnych terminach: jeśli zabezpieczysz ekspozycję na cenę i wygenerujesz zysk na USD, to rzeczywisty zysk jest łatwiejszy do zobrazowania.

Metody - 1M USD zainwestowane w hipotetyczny dynamiczny E-CLP ETH/USDC w grudniu '24 - Delta hedging ekspozycji na ETH co godzinę poprzez krótką sprzedaż kontraktów terminowych na Binance - Wydajność wolumenu od grudnia 2024 do sierpnia 2025 na podstawie rzeczywistej wydajności trzech statycznych E-CLP ETH/USD{C,T} działających w tym okresie

W okresie od grudnia 2024 do sierpnia 2025 trajektoria ceny ETH/USD wyglądała następująco. W tym okresie Dynamic E-CLP aktualizował się w ramach dynamicznych zakresów alfa (dolna granica) - beta (górna granica).

W tym okresie, niehedżowany Dynamic E-CLP osiągnął poniższą wydajność na początkowym depozycie 1M USD. To dobry znak, że jest to w skumulowanym zysku w USD, nawet pomimo dużych spadków ETH. Mało prawdopodobne, że zobaczysz to w pulach, które w netto tracą na rzecz arbitrażystów.

Dodając zabezpieczenie, delta-neutralny Dynamic E-CLP osiągnął następującą rentowność. - 134% APY od grudnia '24 do sierpnia '25 (89% skumulowanego zysku PnL) - Pozytywny wzrost PnL w 73% godzin (87% 30-dniowych okresów rolowanych) Uwaga: Oczekuje się, że PnL będzie zmienny w zależności od wolumenów DEX.

Dynamic CLP to niekustodialne pule płynności zaprojektowane w celu połączenia bezpieczeństwa z wiodącą na rynku wydajnością. Przeczytaj więcej o technologii, która to umożliwia: