Una entrevista muy perspicaz con un empleado de $NVDA (también un ex-empleado de $GOOGL) sobre el tema $NVDA/ASIC: 1. No cree que la división entre $NVDA y ASICs en los próximos 5 años sea 50/50, sino más bien 80/20 o 70/30 a favor de $NVDA. Piensa que los TPUs de $GOOGL traen ahorros de costos, pero no cree que sean tan eficientes como las GPUs de $NVDA. Menciona que en una base de tokens por segundo, un TPU está alrededor de 1500-2000 tokens por segundo, mientras que un H100 está en 2000-3500 tokens por segundo en la configuración optimizada. 2. Da ejemplos de cuándo los TPUs o GPUs son buenos para su uso. Si ejecutas la inferencia de ChatGPT5 para consultas simples como dibujar imágenes, él piensa que los TPUs serían más rentables. También menciona que están viendo que $GOOGL está ofreciendo descuentos significativos a los clientes para usar TPUs. 3. Menciona que, en su opinión, el xAI de Elon está construyendo una enorme fuerza de ventas y causando una gran disrupción, y que su objetivo es vender computación y convertirse en $ORCL. 4. Dice que $NVDA en algunos casos está instalando nuevas GPUs/aceleradores y comprando de vuelta las antiguas a los clientes: »Si un cliente tiene A100s y quiere pasar a H100s, compraremos de vuelta los servidores y los chips y luego los revendemos en el extranjero.« 5. Insinúa que cree que $CRWV será un »monstruo absoluto« en los próximos 3-5 años ya que están recibiendo priorización de $NVDA. También insinúa algunos anuncios significativos en la próxima GTC en octubre, específicamente sobre el lado de la manufactura en EE. UU. encontrado en @AlphaSenseInc

Para tanto $NVDA como OpenAI, la inversión de $100B en $NVDA es perfecta: 1. Para OAI, la mayor pregunta era cómo iban a recaudar los futuros +$300B ya que la valoración ya es muy alta, y se proyecta que la quema de efectivo durante los próximos años será loca. Además, no hay tanto dinero de capital de riesgo a ese tamaño. $NVDA, debido a sus otras motivaciones en este acuerdo, tampoco será muy exigente en lo que respecta a la valoración, apostaría. 2. $NVDA quiere asegurarse de que OAI continúe comprando un montón de GPUs de $NVDA, ya que no quieren que el tren de la IA se detenga. OAI y Anthropic ya son ahora 1/3 de las compras de GPUs de $NVDA. El mayor riesgo para $NVDA era que los mercados de capital y de riesgo dijeran que pararan el gasto. Así que, para eliminar los mercados de capital y el dinero de capital de riesgo, decidieron simplemente "asegurar sus ingresos futuros" con su propio efectivo que no saben qué hacer con (hasta ahora, a los inversores les gusta, aunque para mí no es una buena práctica ya que inflaciona ineficientemente la imagen de la demanda, similar al modelo de venta y arrendamiento que están haciendo con neoclouds). Para $NVDA, también es mejor que OAI gane en esta carrera de IA, ya que $GOOGL con sus TPUs no es un cliente perfecto + Anthropic, debido a su respaldo de $AMZN, también está utilizando y probando los chips $AMZN Trainium. Los mayores patrocinadores de OAI, $MSFT y $ORCL, no tienen o tienen proyectos ASIC personalizados muy tempranos e ineficaces, por lo que no son una amenaza. $NVDA, con una participación considerable en OAI, también puede influir en las decisiones futuras de OAI sobre su propio silicio personalizado. Los juegos de los gigantes...

$NVDA planea invertir hasta $100B en OpenAI. Por supuesto, como todo ese $100B volverá a $NVDA como ingresos.