Zgromadźcie się wokół osi czasu. Pozwólcie, że opowiem wam historię o miejscu zwanym @campnetworkxyz. Gdzie budowniczowie budują, twórcy zarabiają, a partnerzy naprawdę dostarczają. Zaledwie 8 dni pozostało do końca sagi Kaito, koniec jest bliski. Oto 3-miesięczna metamorfoza: 🧵⬇️

Seria infografik dotyczących strategii zysku: #1 APR: 64,4% Protokoły: @ethena_labs & @pendle_fi & @SiloFinance.

1/ Hyperliquid Closed Beta zadebiutuje jutro na Rangerze. Rekrutujemy wczesnych testerów — i nagradzamy ich. Uczestnicy Closed Beta będą zarabiać z dedykowanej puli Punktów Ranger.

Zano zaczynał jako moneta prywatności. Teraz to pełny ekosystem prywatności. 🔹Zbudowany od podstaw przez kryptografów stojących za @Monero 🔸Prywatne aktywa, prywatne dApps i anonimowe wymiany 🔹Prawdziwa cyfrowa wolność w świecie pełnym nadzoru @zano_project sprawia, że prywatność jest domyślną anonimowością 🧵

INFINIT V2 już na żywo Dziś uruchomiono wersję beta otwartą infinit V2 Daje dostęp do 5 strategii ◆ Delta-Neutral Farming – PT-sKAITO (29 stycznia 2026) ◆ Delta-Neutral Farming – PT-sENA (25 września 2025) ◆ Stablecoin Project Airdrop Farming – PT-csUSDL (Coinshift), slvlUSD (Level), LP-USDf (Falcon) ◆ Ethena Ecosystem Yield & Points Farming – LP-sUSDe/LP-tUSDe ◆ Pair Trading – Long HYPE + Short GMX i DYDX Ta wersja beta działa jako pierwszy etap w rozwoju Agentic DeFi, więc istnieje kilka ograniczeń W tej chwili nie ma funkcji tworzenia strategii dla celebrytów i użytkowników, tylko najbardziej niezawodne strategie są wybierane Brakuje również systemu jednego kliknięcia z powodu zestawu problemów technicznych Ale wszystkie te funkcje będą dostępne wkrótce Nawet w tych warunkach, @Infinit_Labs oferuje solidne 21% APR

Więc @maplefinance cicho stał się największym menedżerem aktywów on-chain z ponad 3 miliardami dolarów aktywów pod zarządzaniem. ➠ Użytkownicy wpłacają USDC/USDT ➠ Otrzymują w zamian syrupUSDC przynoszący zyski ➠ Maple pożycza instytucjonalnym pożyczkobiorcom ➠ Odsetki wracają do depozytariuszy Zyskują dobrą popularność👇 > Miesięczne przychody przekraczające 1 milion dolarów przez trzy kolejne miesiące > Wykorzystanie puli powyżej 90% (wysoki popyt) > Roczne przychody powtarzalne wzrosły z 5 milionów do 15 milionów dolarów w Q1 Patrzymy na to z perspektywy pożyczek instytucjonalnych. Podczas gdy większość DeFi koncentruje się na użytkownikach detalicznych, @maplefinance stworzył most do TradFi poprzez strukturalne pożyczki dla instytucji. Chociaż $SYRUP korzysta z tego wzrostu przychodów, prawdziwa historia polega na budowaniu zrównoważonego zysku na rynku, w którym większość projektów ma trudności z generowaniem stałego dochodu.

Lekcja jest prosta: ściganie wąskich gardeł przynosi nadzwyczajne zyski w krótkim okresie. Ten kwartał to potwierdził. Świat wydaje się podzielony: z jednej strony, hiper skoncentrowane transakcje, takie jak infrastruktura AI; z drugiej, szerszy zestaw trendów sekurowych, które wymagają więcej cierpliwości, ale ostatecznie tworzą bardziej trwałą wartość. Ramy 2025 w 3 punktach 1. Ścigaj wąskie gardła. Transakcja „Faza 1” AI była oczywista w retrospektywie: centra danych, energia i połączenia. To były fizyczne punkty zatorowe, a kapitał płynął do wąskich gardeł. Prawdziwa okazja leży teraz w tym, co nazywamy „Fazą 2” AI: wdrożeniowcy. 2. Traktuj politykę jako czynnik pierwszorzędny. Nauczyliśmy się traktować politykę jako klasę czynników na równi z stopami procentowymi czy płynnością. Podczas administracji Trumpa każde rozporządzenie wykonawcze miało konsekwencje rynkowe. Technologia obronna, metale ziem rzadkich i inwestycje w krajowe centra danych stały się realnymi, inwestycyjnymi tematami. 3. Patrz poza konsensualne wyceny. Prawdziwe trendy sekurowe często ukrywają się w mniej oczywistych, mniejszych nazwach, gdzie przewyższają S&P YTD.

Większość ludzi nie docenia efektów drugiego rzędu wynikających z kompozycyjności. TO jest dokładnie powód, dla którego DeFi jest 10 razy potężniejsze niż TradFi. Dzięki bezproblemowej interkoneksji i bezzezwoleniowym przepływom kapitału, wartość może być aktywowana, kumulowana i reinwestowana w nieskończoność. To dość łatwe do zrozumienia, zaczynając od aktywów przynoszących zyski: 1⃣ Dostarczone do @aave dla APY 2⃣ Tokenizowane na @pendle_fi, aby zarabiać LP + maksymalne zyski z boostów 3⃣ Wprowadzane do @SiloFinance, aby umożliwić strategie rekurencyjne i dźwigniowe zwroty Teraz porównaj to z TradFi: otrzymujesz lokatę, twój kapitał stagnuje i to wszystko. Kapitał bez wyjścia, koniec historii. W DeFi kumulacja nie jest inkrementalna, ale eksponencjalna. Teraz wyobraź sobie, że ta kompozycyjność jest zastosowana do infrastruktury inteligencji: stos DeAI. Zamiast „Klocków pieniężnych”, nazywamy to „Klockami umysłowymi” → modułowe, interoperacyjne komponenty DeAI. Każda warstwa (od treningu modelu, przez wnioskowanie, po przechowywanie i dystrybucję) może być podłączana i odłączana, maksymalnie dostosowana do każdego przypadku użycia. Ale to jest możliwe tylko dzięki kompozycyjności i decentralizacji. To jest prawdziwe odblokowanie, moim zdaniem. A w porównaniu do pieniędzy, inteligencja jest znacznie wyższą warstwą z potencjałem do zrewolucjonizowania rzeczy na większą skalę. h/t @coinbase Research za odniesienie do obrazu.

Dziś BTCfi wyprzedził BNB Chain. Jest teraz trzecią co do wielkości ekosystemem DeFi. Jego infrastruktura się rozwija, ale jeden wąskie gardło wciąż go powstrzymuje. Oto stan BTCfi i co nas czeka w przyszłości. Momentum BTCfi napędzają dwie siły: popyt instytucjonalny i rozwój infrastruktury. Znaczne napływy do ETF-ów Bitcoin, wraz z ilością BTC przechowywaną w różnych skarbcach, pokazują silny popyt instytucjonalny na Bitcoin jako środek przechowywania wartości. Następna faza będzie polegać na wykorzystaniu Bitcoina jako aktywa generującego zyski, wykorzystując znaczne zasoby BTC tych instytucji. Na tym froncie, najważniejszym dotychczas impulsem infrastrukturalnym jest BitVM. Ten system umożliwił smart kontrakty z pełną programowalnością na Bitcoinie, co z kolei ułatwia zaawansowane protokoły DeFi, rollupy i bezpieczne mosty bez zmiany zasad konsensusu sieci. W związku z tym powstało wiele nowych rollupów Bitcoin, które teraz wyglądają bardziej obiecująco niż "zwykłe sidechainy". 📒 RESTAKING Patrząc na dane z @DefiLlama, od razu widzimy, że sektor (re)stakingu stanowi ponad 90% TVL BTCFi. Na tym froncie, @babylonlabs_io wprowadził bezpieczny staking Bitcoin, wykorzystując natywny mechanizm blokady czasowej i język skryptowy Bitcoina. To pozwala posiadaczom BTC zarabiać zyski, przyczyniając się do bezpieczeństwa sieci PoS, znanych jako Bitcoin Supercharged Networks. Pozycja rynkowa Babylon jest dowodem na jego sukces; z TVL przekraczającym 5,8 miliarda dolarów, zajmuje drugie miejsce wśród wszystkich protokołów restakingowych w kryptowalutach i stanowi ponad 70% całkowitego TVL BTCFi. Wśród wielu osiągniętych kamieni milowych, niedawno zabezpieczyli partnerstwa z @krakenfx na natywny staking, @NexusMutual na ubezpieczenie przed cięciem, oraz ekosystemami @cosmos poprzez Lombard i Neutron. Wykorzystując architekturę Babylon, protokoły takie jak @Lombard_Finance i @SolvProtocol umożliwiają płynny staking i większą integrację DeFi. Lombard wykorzystuje Konsorcjum Bezpieczeństwa składające się z 14 instytucji, w tym OKX i Fireblocks, aby weryfikować swoją księgę i umożliwiać bezpieczne mintowanie i wykupywanie swojego LST. Z TVL wynoszącym 1,7 miliarda dolarów, jest teraz wdrożony na ponad 13 łańcuchach i niedawno zabezpieczył partnerstwa z instytucjonalnymi dostawcami stakingu, takimi jak @Figment_io, @galaxyhq, @Kiln_finance i @P2Pvalidator. Z kolei Solv ma jako główny atut swoją Warstwę Abstrakcji Stakingu (SAL), która umożliwia użytkownikom staking Bitcoina na wielu blockchainach, zachowując płynność za pomocą swojego LST, SolvBTC. Protokół ma TVL wynoszący 2,1 miliarda dolarów, przy czym BNB Chain ma 63% SolvBTC, a Venus (największy rynek pożyczkowy w ekosystemie) jest najczęściej używanym protokołem. Należy podkreślić, że Solv uruchomił instytucjonalnej klasy vault na BTC+ yield, oferując podstawowy zysk w wysokości 5-6% na bezczynnych Bitcoinach i zebrał na to 10 milionów dolarów. 🫗 Oto trochę soczystego alfa: strategia zysku, aby uzyskać dobry zysk na SolvBTC, to most do @Coredao_Org i wpłata LST na @colend_xyz dla 17% APY. Na koniec, innym dużym graczem z TVL przekraczającym 400 milionów dolarów jest @satlayer, który rozszerza bezpieczeństwo Babylon, umożliwiając restaking Bitcoina za pomocą smart kontraktów na łańcuchu Babylon i innych L1/protokolach, takich jak @SuiNetwork, @berachain, @PlumeNetwork, @TacBuild itd. Podobnie jak Eigenlayer na Ethereum, ten proces tworzy "Usługi Walidowane przez Bitcoin" (BVS), które są dApp-ami lub protokołami, które czerpią swoje gwarancje bezpieczeństwa z restakowanych BTC. 📗 ALTERNATYWNE PRYMITYWY STAKINGU Poza konwencjonalnym stakingiem, inne protokoły budują alternatywne prymitywy stakingowe dla BTC. Tokeny Płynnej Custodii (LCT) - Wprowadzone przez @bounce_bit, rozwiązują problemy z zgodnością i bezpieczeństwem, przechowując aktywa u regulowanych kustoszy, takich jak Fidelity. W zamian użytkownicy otrzymują token kuponowy, który można wykorzystać w DeFi. Podobnie, protokół Solv również korzysta z modelu pół-kustodialnego, z SolvBTC zarezerwowanym poprzez partnerstwo z @CeffuGlobal. Tryb Dual-Staking - Wymaga od użytkowników stakowania zarówno BTC, jak i natywnego tokena protokołu, aby zabezpieczyć sieć. Core DAO wprowadził to podejście, łącząc BTC z jego natywnym tokenem $CORE, aby oferować zróżnicowane zyski i umożliwiać samodzielny staking BTC z EVM-kompatybilnym DeFi. Core oferuje 0,1%, jeśli stakujesz tylko BTC, a do 5% zysku, gdy dodasz więcej $CORE. Z podobnym modelem, innym godnym uwagi podmiotem jest @b14g_network, który rozwiązuje problem presji sprzedaży tokenów nagród, łącząc BTC użytkownika z natywnym tokenem innego użytkownika, $CORE, np. aby utworzyć pozycję dual stakingową. To pozwala posiadaczom BTC zarabiać wyższe zyski bez narażania się na ryzyko cenowe drugiego tokena. B14g jest jednym z najbardziej obiecujących projektów w ekosystemie Core w tej chwili, a obecnie posiada około 350 milionów dolarów TVL. 📙 SEKTOR POŻYCZKOWY Krajobraz BTCFi obejmuje również rozwijający się sektor pożyczkowy. Szczególnie ekosystem @Stacks ewoluuje w centrum pożyczkowym na sidechainach Bitcoina. Protokóły pożyczkowe, takie jak @ZestProtocol i @GraniteBTC, doświadczają stałego wzrostu depozytów, co jest wyraźnym kontrastem z innymi protokołami, które w tym samym okresie odnotowały spadek TVL. 🫗 Oto kilka innych alfa dla tych, którzy czytają do tego momentu: 1. Przenieś $BTC do Stacks, aby zdobyć sBTC. 2. Zapisz się do programu nagród sBTC, aby otrzymać zysk denominowany w sBTC, który obecnie wynosi około 3,17% APY. 3. Pożycz sBTC na Zest, aby zarobić dodatkowy zysk, który może osiągnąć do 5% APR. 4. Pożycz i stakuj $USDh na @HermeticaFi, aby zarobić dodatkowe 11% APY. Poza aplikacjami natywnymi DeFi, Coinbase również przyjęło zdecentralizowane podejście do pożyczek zabezpieczonych Bitcoinem, integrując się z @MorphoLabs na swoim łańcuchu. Obecnie wygenerowało prawie 750 tys. pożyczek zabezpieczonych przez 1,2 miliarda dolarów zabezpieczenia. Nie można mówić o pożyczkach, nie wspominając o Aave, które obecnie ma ponad 5 miliardów dolarów w $wBTC zdeponowanych w swoich smart kontraktach. Jednak zysk nie jest niczym, czym można się chwalić. Rzeczywiście, wciąż istnieje ogromna różnica w zysku między pożyczkami DeFi BTC a pożyczkami TradFi, z firmami takimi jak Vield i @hodlwithLedn oferującymi znacznie bardziej atrakcyjne stawki (zobacz następny obrazek). I tak pytanie nasuwa się naturalnie: Czy 12% "centralizowany" zysk jest wystarczająco wartościowy, aby poświęcić samodzielne przechowywanie, które umożliwia BTCFi? 📘 ZAKOŃCZENIE Podsumowując ten "krótki" tekst, toczy się wiele debat na temat tego, jak bardzo BTC jest niedostatecznie wykorzystywany w DeFi, ale jeden kluczowy problem wciąż powstrzymuje sektor: większość platform oferuje niekonkurencyjne zyski, które byłyby jeszcze bardziej rozcieńczone, gdyby więcej kapitału wpłynęło. Osobiście uważam, że punkt zwrotny dla BTCFi leży w Babylon, szczególnie w Fazie 3, która rozszerzy wsparcie na dodatkowe BSN. To pozwoli ekosystemom takim jak Sui, BOB i Osmosis zintegrować staking Bitcoina Babylon dla silniejszego bezpieczeństwa i płynności. Jeśli te łańcuchy wygenerują znaczące zyski, stworzy to koło zamachowe dla całego ekosystemu BTCfi, które naprawdę mogłoby odblokować ukryty potencjał BTC.

➥ Aave V4 - Wszystko, co musisz wiedzieć @aave właśnie ujawnił swoją najważniejszą ewolucję do tej pory: Aave V4. Ten redesign może ustanowić nowy standard dla pożyczek DeFi. Z Aave V4, Aave przechodzi na nowy poziom. Ten kompleksowy redesign rozwiązuje nieefektywności w V3 i wprowadza nowe funkcje. Zanurzmy się w nowe funkcje! 🧵 ... ➠ Problem w V3: Aave na fundamentalnym poziomie działa jak zdecentralizowany rynek pieniężny, który pozwala użytkownikom pożyczać i wypożyczać kryptowaluty bez angażowania banków. Pożyczkodawcy zarabiają odsetki, podczas gdy pożyczkobiorcy dostarczają zabezpieczenie. Płynność była podzielona na izolowane pule dla różnych aktywów lub rynków. To sprawiło, że kapitał był nieefektywny i łączył ryzyka, jak posiadanie wielu małych basenów zamiast jednego dużego. Jeśli jedna pula miała mało, pożyczanie zwalniało, nawet jeśli inne miały wolną płynność. ... ➠ Rozwiązanie V4 ⟶ model Hub & Spoke. ➢ Hub Płynności: Jedna, wspólna pula dla każdej sieci (np. @Ethereum). Wszystkie depozyty trafiają tutaj, tworząc jedno głębokie źródło płynności. ➢ Spokes: Dostosowana i izolowana strategia pożyczkowa połączona z Hubem Płynności. Każdy Aave Spoke może mieć swoje własne zasady i profil ryzyka, jeden dla stablecoinów, inny dla aktywów zmiennych, inny dla strategii zysku. Jeśli jeden Spoke zawiedzie, inne pozostają nietknięte. ... ➠ Jak to działa: ⟶ Pożyczkodawcy wpłacają kryptowaluty do Huba Płynności ⟶ Hub Płynności śledzi całkowite fundusze, ile jest używane, stopy procentowe i średnie dodatkowe opłaty. ⟶ Hub Płynności monitoruje również, ile każdy Spoke wykorzystuje, z możliwymi limitami w celu kontrolowania ryzyka. ⟶ Spokes płacą bieżącą podstawową stawkę plus dodatkową opłatę w zależności od poziomu ryzyka. ⟶ Spokes mogą sprawdzać salda w Hubie Płynności, aby zobaczyć swoje wskaźniki zabezpieczenia. ... Dlaczego Aave V4 jest lepsze: ► Eliminacja fragmentacji płynności dla efektywności. ► Izolacja ryzyk dla lepszego podejścia do bezpieczeństwa. ► Modułowy design, co czyni go wysoce konfigurowalnym. ► Zwiększenie wykorzystania $GHO, stablecoina Aave. ... Potencjalne przyszłe wdrożenia: ➢ Pożyczki o stałej stopie. ➢ Aktywa rzeczywiste jako zabezpieczenie. ➢ Udziały LP do pożyczania. ➢ Narzędzia KYC dla instytucji. V4 ułatwia zarówno detalicznym, jak i instytucjonalnym uczestnikom udział. Następna fala adopcji DeFi przyjdzie z produktów, które łączą głębokość płynności z elastycznością, a Aave pozycjonuje się na czołowej pozycji w tym zakresie. Również, testnet Aave V4 prawdopodobnie zadebiutuje w nadchodzącym miesiącu! Dajcie znać, kto jest podekscytowany sezonem DeFi?