Shromážděte se kolem časové osy. Dovolte mi, abych vám vyprávěl příběh o místě zvaném @campnetworkxyz Tam, kde stavitelé staví, tvůrci vydělávají a partneři skutečně dodávají. Do konce ságy Kaito zbývá pouhých 8 dní a konec se blíží. Zde je 3měsíční záře: 🧵⬇️

Série infografik o strategii výnosů: #1 RPSN: 64,4 % Protokoly: @ethena_labs & @pendle_fi & @SiloFinance.

1/ Hyperliquid Closed Beta vychází zítra na Rangeru. Nabíráme první testery – a odměňujeme je. Účastníci uzavřené bety získají vyhrazený fond bodů Ranger Points.

Zano začalo jako mince na ochranu soukromí. Nyní je to plnohodnotný ekosystém ochrany soukromí. 🔹Vytvořeno od nuly kryptografy stojícími za @Monero 🔸Důvěrná aktiva, soukromé dApps a anon swapy 🔹Skutečná digitální svoboda ve světě náročném na dohled @zano_project nastaví soukromí jako výchozí anon 🧵

INFINIT V2 již v provozu Dnes byla spuštěna otevřená beta verze infinit V2 Poskytuje přístup k 5 strategiím ◆ Delta neutrální zemědělství – PT-sKAITO (29. ledna 2026) ◆ Delta neutrální zemědělství – PT-sENA (25. září 2025) ◆ Farmaření airdropů projektu Stablecoin – PT-csUSDL (Coinshift), slvlUSD (úroveň), LP-USDf (Falcon) ◆ Výnos a bodové zemědělství ekosystému Ethena – LP-sUSDe/LP-tUSDe ◆ Párové obchodování – dlouhé HYPE + krátké GMX a DYDX Tato beta verze funguje jako první fáze vývoje Agentic DeFi, takže existuje několik omezení V tuto chvíli neexistují žádné funkce pro tvůrce strategií pro celebrity a uživatele, jsou vybrány pouze nejspolehlivější strategie Chybí také systém jednoho kliknutí, a to kvůli řadě technických problémů Všechny tyto funkce však budou brzy k dispozici I za těchto podmínek nabízí @Infinit_Labs solidních 21 % RPSN

@maplefinance se tak v tichosti stala největším správcem aktiv v řetězci s více než 3 miliardami dolarů ve správě aktiv. ➠ Uživatelé vkládají USDC / USDT ➠ Získejte na oplátku sirup nesoucí výnosUSDC ➠ Maple půjčuje institucionálním dlužníkům ➠ Úrokové toky zpět k vkladatelům Získávají dobrou trakci👇 > Měsíční tržby přes 1 milion USD za tři po sobě jdoucí měsíce > Využití poolu nad 90 % (vysoká poptávka) > Roční opakující se tržby v 1. čtvrtletí vyskočily z 5 milionů USD na 15 milionů USD Díváme se na to z pohledu institucionálních půjček. Zatímco většina DeFi se zaměřuje na drobné uživatele, @maplefinance vytvořil most k TradFi prostřednictvím strukturovaných půjček institucím. I $SYRUP těží z tohoto růstu tržeb, skutečným příběhem je budování udržitelného výnosu na trhu, kde většina projektů bojuje s generováním konzistentních příjmů.

Ponaučení je jednoduché: honba za úzkými hrdly vytváří obrovské krátkodobé zisky. Toto čtvrtletí to potvrdilo. Svět se zdá být rozdvojený: na jedné straně hyperkoncentrované obchody, jako je infrastruktura umělé inteligence; na druhé straně širší soubor sekulárních trendů, které vyžadují více trpělivosti, ale v konečném důsledku vytvářejí trvalejší hodnotu. Rámec 2025 ve 3 1. Sledujte úzká místa. Obchod s umělou inteligencí "fáze 1" byl při zpětném pohledu zřejmý: datová centra, energie a propojení. Jednalo se o fyzické škrticí body a kapitál proudil do úzkých hrdel. Skutečná příležitost nyní spočívá v tom, co nazýváme "Phase 2" AI: implementátoři. 2. Zacházejte s politikou jako s ovladačem prvního řádu. Naučili jsme se přistupovat k politice jako k faktorové třídě na stejné úrovni jako k sazbám nebo likviditě. Za Trumpovy administrativy měl každý exekutivní příkaz tržní důsledky. Obranné technologie, kovy vzácných zemin a investice do domácích datových center se staly skutečnými, investovatelnými tématy. 3. Podívejte se za konsensuální ocenění. Skutečné sekulární trendy se často skrývají v méně zřejmých, menších jménech, kde překonaly index S&P YTD.

Většina lidí podceňuje druhořadé účinky skládatelnosti. TO je přesně důvod, proč je DeFi jen 10x výkonnější než TradFi. S bezproblémovou propojeností a kapitálovými toky bez povolení lze hodnotu aktivovat, skládat + reinvestovat donekonečna. Je to docela snadné pochopit, počínaje aktivem nesoucím výnos: 1⃣ Dodáváno do @aave pro APY 2⃣Tokenizováno na @pendle_fi vydělávat LP + maximální zvýšené výnosy 3⃣Vloženo do @SiloFinance umožňující rekurzivní strategie a pákové výnosy Nyní to porovnejte s TradFi: dostanete pevný vklad, váš kapitál stagnuje a to je vše. Slepá ulička kapitálu, konec příběhu. V DeFi není skládání přírůstkové, ale exponenciální. Nyní si představte tuto skládatelnost aplikovanou na inteligentní infrastrukturu: zásobník DeAI. Místo "Money Lego" to označujeme jako "Mind Lego" → modulární, interoperabilní komponenty DeAI. Každá vrstva (od trénování modelu, přes inferenci, až po ukládání a distribuci) může být plug-and-play, maximálně přizpůsobitelná pro jakýkoli případ použití. To je však možné pouze díky kompozici a decentralizaci. To je podle mého názoru skutečné odemknutí. A ve srovnání s penězi je inteligence mnohem vyšší vrstvou řádu s potenciálem způsobit revoluci ve věcech ve větším měřítku. h/t @coinbase Výzkum pro referenci obrázku.

BTCfi dnes prošlo BNB Chainem. Nyní je to 3. největší ekosystém DeFi. Jeho infrastruktura se vyvíjí, ale jedno úzké hrdlo ho stále drží zpátky. Zde je stav BTCfi a co bude následovat. Dynamika BTCfi je poháněna dvěma silami: institucionálním tahem a tlakem na infrastrukturu. Značný příliv do bitcoinových ETF spolu s množstvím BTC držených v různých státních dluhopisech demonstruje silnou institucionální poptávku po bitcoinu jako uchovateli hodnoty. Další fáze bude zahrnovat využití bitcoinu jako aktiva generujícího výnosy s využitím značného množství BTC držených těmito institucemi. Na této frontě je zatím nejvýznamnějším tlakem na infrastrukturu BitVM. Tento systém umožnil chytré kontrakty s plnou programovatelností na Bitcoinu, což zase usnadňuje pokročilé protokoly DeFi, rollupy a zabezpečené mosty, aniž by se měnila konsensuální pravidla sítě. Proto se objevilo mnoho nových bitcoinových rollupů, které nyní vypadají slibněji než "pouhé sidechainy". 📒 OPĚTOVNÉ SÁZKY Když se pak podíváme na data z @DefiLlama, okamžitě vidíme, že sektor (re)sázek tvoří více než 90 % TVL BTCFi. Na této frontě je @babylonlabs_io průkopníkem sázek na Bitcoin bez důvěry pomocí nativního mechanismu zamykání času a skriptovacího jazyka Bitcoinu. To umožňuje držitelům BTC vydělávat výnosy přispíváním k zabezpečení sítí PoS, známých jako Bitcoin Supercharged Networks. Postavení Babylonu na trhu je důkazem jeho úspěchu; s TVL přes $5,8 miliardy je na druhém místě mezi všemi protokoly pro sázení kryptoměn a představuje více než 70% celkového TVL BTCFi. Mezi mnoha milníky, kterých dosáhli, patří nedávné uzavření partnerství se společností @krakenfx pro nativní sázky, @NexusMutual pro snižování pojištění a @cosmos ekosystémy prostřednictvím společností Lombard a Neutron. Protokoly jako @Lombard_Finance a @SolvProtocol využívají architekturu Babylon a umožňují liquid staking a větší integraci DeFi. Společnost Lombard's využívá bezpečnostní konsorcium 14 institucí, včetně OKX a Fireblocks, k ověření své účetní knihy a umožnění ražby a zpětného odkupu LST bez nutnosti důvěry. S TVL ve výši $1,7 miliardy je nyní nasazena ve 13 řetězcích a nedávno si zajistila partnerství s institucionálními poskytovateli sázek, jako jsou @Figment_io, @galaxyhq, @Kiln_finance a @P2Pvalidator. Solv má na druhou stranu jako svůj hlavní prodejní bod svou Staking Abstraction Layer (SAL), která uživatelům umožňuje sázet Bitcoin na více blockchainech a zároveň udržovat likviditu prostřednictvím svého LST, SolvBTC. Protokol má TVL ve výši 2,1 miliardy dolarů, přičemž BNB Chain má 63 % SolvBTC a Venus (největší trh půjček v ekosystému) je nejpoužívanějším protokolem. Je třeba zdůraznit, jak společnost Solv spustila institucionální trezor výnosů BTC+, který nabízí základní výnos 5-6% z nečinných bitcoinů a získal za to 10 milionů dolarů. 🫗 Rozlití šťavnaté alfy: Výnosovou strategií, jak získat dobrý výnos na SolvBTC, je přemostit na @Coredao_Org a vložit LST na @colend_xyz za 17% APY. A konečně, dalším významným hráčem s více než 400 miliony dolarů TVL je @satlayer, který rozšiřuje bezpečnost Babylonu tím, že umožňuje přetahování bitcoinů prostřednictvím chytrých kontraktů v řetězci Babylon a dalších L1/protokolů, jako jsou @SuiNetwork, @berachain, @PlumeNetwork, @TacBuild atd. Podobně jako Eigenlayer na Ethereu tento proces vytváří "Bitcoin Validated Services" (BVS), což jsou dApps nebo protokoly, které odvozují své bezpečnostní záruky od znovu vsazených BTC. 📗 ALTERNATIVNÍ SÁZKOVÉ PRIMIITVY Kromě konvenčního sázení vytvářejí alternativní sázecí primitiva pro BTC i další protokoly. Liquid Custody Tokens (LCT) - Průkopníkem je společnost @bounce_bit, které řeší problémy s dodržováním předpisů a bezpečností tím, že ukládají aktiva u regulovaných správců, jako je Fidelity. Na oplátku uživatelé obdrží token voucheru, který lze použít v DeFi. Podobně protokol Solv také používá model částečné úschovy, přičemž SolvBTC je rezervován prostřednictvím partnerství se společností @CeffuGlobal. Režim duálního stakingu – Vyžaduje, aby uživatelé vsadili BTC i nativní token protokolu k zabezpečení sítě. Průkopníkem tohoto přístupu bylo Core DAO, které kombinuje BTC se svým nativním tokenem $CORE, aby nabídlo odstupňované výnosy a umožnilo vlastní sázku BTC pomocí DeFi kompatibilního s EVM. Core nabízí 0,1 %, pokud vsadíte pouze BTC, a až 5% výnos, pokud přidáte další $CORE. S podobným modelem je dalším pozoruhodným subjektem @b14g_network, který řeší prodejní tlak na odměňování tokenů spárováním BTC uživatele s nativním tokenem jiného uživatele, $CORE např. za účelem vytvoření duální sázkové pozice. To umožňuje držitelům BTC vydělávat vyšší výnosy, aniž by byli vystaveni sekundárnímu cenovému riziku tokenu. B14g je v současnosti jedním z nejslibnějších projektů v ekosystému Core a v současné době drží TVL v hodnotě ~ $350 milionů. 📙 ÚVĚROVÝ SEKTOR Prostředí BTCFi zahrnuje také rostoucí úvěrový sektor. Zejména ekosystém @Stacks se vyvíjí v centrum půjček na postranních řetězcích Bitcoinu. Úvěrové protokoly, jako jsou @ZestProtocol a @GraniteBTC, zažívají stálý nárůst vkladů, což je v jasném kontrastu s jinými protokoly, které ve stejném období zaznamenaly pokles TVL. 🫗 Nějaké další alfa pro ty, kteří čtou až sem: 1. Přemostěte $BTC na Stacks a získejte sBTC. 2. Zaregistrujte se do programu odměn sBTC a získejte výnos denominovaný v sBTC, který v současné době činí ~3,17 % APY. 3. Půjčte sBTC na Zest a získejte další výnos, který může dosáhnout až 5 % RPSN. 4. Půjčte si a vsaďte $USDh na @HermeticaFi a získejte dalších 11 % APY. Kromě aplikací nativních pro DeFi přijala Coinbase také decentralizovaný přístup k půjčování krytému Bitcoinem a integruje se s @MorphoLabs na svém řetězci. Právě teď vygenerovala téměř 750 tisíc půjček krytých kolaterálem ve výši 1,2 miliardy dolarů. Nelze mluvit o půjčování, aniž bychom zmínili společnost Aave, která má v současné době ve svých chytrých kontraktech uloženo více než $5 miliard $wBTC. Výnos však není nic, čím by se měl chlubit. Ve skutečnosti stále existuje obrovský rozdíl ve výnosu mezi půjčováním BTC DeFi a půjčováním TradFi, přičemž společnosti jako Vield a @hodlwithLedn nabízejí mnohem atraktivnější sazby (viz následující obrázek). A tak přirozeně vyvstává otázka: Stojí 12% "centralizovaný" výnos dostatečně za to, abyste obětovali vlastní úschovu, kterou BTCFi umožňuje? 📘 ZÁVĚREM Abychom tento "krátký" kousek uzavřeli, existuje mnoho debat o tom, jak moc je BTC v DeFi nedostatečně využíván, ale jeden hlavní problém tento sektor stále brzdí: většina platforem nabízí nekonkurenční výnosy, které by se dále zředily, pokud by do nich přiteklo více kapitálu. Osobně si myslím, že bod obratu pro BTCFi spočívá v Babylonu, zejména ve fázi 3, která rozšíří podporu o další BSN. To umožní ekosystémům jako Sui, BOB a Osmosis integrovat sázky na bitcoiny Babylon pro silnější bezpečnost a likviditu. Pokud tyto řetězce generují smysluplný výnos, vytvoří to setrvačník pro celý ekosystém BTCfi, který by mohl skutečně odemknout skrytý potenciál BTC.

➥ Aave V4 - Vše, co potřebujete vědět @aave právě odhalila svou dosud nejvýznamnější evoluci: Aave V4. Tento redesign by mohl vytvořit nový standard pro půjčování DeFi. S Aave V4 se Aave posouvá na novou úroveň. Tento komplexní přepracovaný design řeší neefektivitu ve verzi V3 a zavádí nové funkce. Pojďme se ponořit do nových funkcí! 🧵 ... ➠ Problém ve V3: Aave na základní úrovni funguje jako decentralizovaný peněžní trh, který uživatelům umožňuje půjčovat a půjčovat si kryptoměny bez zapojení bank. Věřitelé vydělávají úroky, zatímco dlužníci poskytují zástavu. Likvidita byla rozdělena do izolovaných poolů pro různá aktiva nebo trhy. To způsobilo, že kapitál byl neefektivní a smíšená rizika, jako je několik malých bazénů místo jednoho velkého. Pokud jeden fond došel, půjčky se zpomalily, i když ostatní měli volnou likviditu. ... ➠ Řešení V4 ⟶ Model Hub & Spoke. ➢ Centrum likvidity: Jeden sdílený fond pro každou síť (např. @Ethereum). Všechny vklady jdou sem a vytvářejí jeden hluboký zdroj likvidity. ➢ Paprsky: Přizpůsobená a izolovaná výpůjční strategie připojená k Liquidity Hubu. Každý Aave Spoke může mít svá vlastní pravidla a rizikový profil, jedno pro stablecoiny, další pro volatilní aktiva, další pro výnosové strategie. Pokud jeden paprsek selže, ostatní zůstanou nedotčeny. ... ➠ Jak to funguje: ⟶ Věřitelé vkládají kryptoměny do Liquidity Hubu ⟶ Centrum likvidity sleduje celkové prostředky, kolik je využíváno, úrokové sazby a průměrné dodatečné poplatky. ⟶ Centrum likvidity také sleduje, kolik každý paprsek spotřebuje, s možnými limity pro kontrolu rizika ⟶ Paprsky platí aktuální základní sazbu plus další poplatek na základě jejich úrovně rizika. ⟶ Paprsky mohou kontrolovat zůstatky v Liquidity Hubu a vidět jejich poměry zajištění. ... Proč je Aave V4 lepší: ► Eliminuje roztříštěnost likvidity pro zvýšení efektivity. ► Izoluje rizika pro lepší přístup k bezpečnosti. ► Modulární design, díky kterému je vysoce přizpůsobitelný. ► Zvyšte využití $GHO, stablecoinu Aave ... Potenciální budoucí implementace: ➢ Půjčky s pevnou úrokovou sazbou. ➢ Reálná aktiva jako kolaterál. ➢ LP akcie k zapůjčení. ➢ Institucionální nástroje KYC. V4 usnadňuje účast retailu i institucím. Další vlna přijetí DeFi bude pocházet z produktů, které kombinují hloubku likvidity s flexibilitou, a Aave se staví před tuto křivku. Také testovací síť Aave V4 pravděpodobně vyjde v nadcházejícím měsíci! Dejte mi vědět, kdo se těší na DeFi Season?