Quá nhiều TVL giết chết lợi nhuận? Câu hỏi lớn nhất từ người dùng @infinifilabs: "Liệu có nhiều TVL hơn có nghĩa là lợi nhuận ít hơn?" Câu trả lời ngắn gọn: không. infiniFi được xây dựng dựa trên một mô hình mở rộng năng suất theo khối lượng, không chống lại nó. InfinfFi tận dụng chiều sâu và độ trưởng thành của thị trường lợi suất cố định DeFi để duy trì APR cao, nhất quán ngay cả khi TVL tăng trưởng. Không giống như các giao thức cung cấp các ưu đãi lạm phát hoặc hối lộ ngắn hạn, mọi lợi nhuận trên infiniFi là lợi nhuận thực ròng. Không tăng cường, hữu cơ và trong suốt. Phân bổ vốn infiniFi định tuyến vốn người dùng một cách thông minh dựa trên loại tiền gửi: - Người gửi tiền thanh khoản (iUSD và siUSD): 60% dành cho các chiến lược lợi nhuận có kỳ hạn cố định như Pendle PT và Ethena. 40% ở lại thị trường cho vay thanh khoản hàng đầu. - Người gửi tiền cố định (liUSD-1week đến liUSD-13week): 100% được triển khai vào các tài sản có kỳ hạn cố định có lợi suất cao hơn. Phân bổ động này đảm bảo rằng mọi người dùng đều khai thác nhiều luồng lợi nhuận. Thành phần chiến lược - Chiến lược thanh khoản: Bao gồm các thị trường cho vay hàng đầu như Morpho Blue, Spark và Aave. Được thiết kế để có rủi ro thấp, năng suất ổn định. - Chiến lược kỳ hạn cố định, không thanh khoản: Pendle PT (tự động cuộn để gộp) Ethena (PT và sUSDe trần trụi) Hoàn toàn minh bạch: Tại sao pha loãng không phải là mối quan tâm ở đây? Thị trường cơ bản có thể mở rộng - infiniFi được xây dựng dựa trên các thị trường có khả năng mở rộng, dung lượng cao. - Ví dụ: Pendle PT hiện đang nắm giữ tổng giá trị hơn 2 tỷ đô la và có thể thoải mái hấp thụ các dòng tiền lớn. - Các bài kiểm tra nội bộ cho thấy khoản tiền gửi 25 triệu đô la vào Pendle PT sUSDe sẽ chỉ thay đổi thị trường ~ 20% (15% đến 12%), chứng tỏ khả năng sâu và có thể mở rộng. So sánh hiệu suất năng suất (siUSD, SyrupUSDC, sUSDe, sUSDS) APY trung bình trong 30 ngày qua Tại sao không gửi tiền trực tiếp vào thị trường cho vay? InfiniFi đơn giản hóa những gì các tổ chức đã làm: đa dạng hóa lợi nhuận chiến lược. Thay vì gửi tài sản theo cách thủ công trên một nền tảng duy nhất như Aave, infiniFi định tuyến tiền của bạn: - Trên nhiều thị trường cho vay để tối ưu hóa APR - Vào các PT hoặc thị trường kém thanh khoản khi có lợi nhuận cao hơn - Với tái cân bằng tự động để đảm bảo phơi sáng nhất quán Bạn kiếm được năng suất cao hơn mà không cần nhấc một ngón tay. Cho vay trực tiếp trên Aave mang lại ~ 3% APY. Gửi tiền qua infiniFi kiếm được 7–8% bằng cách tiếp xúc với các chiến lược bổ sung. Vấn đề là infiniFi không cạnh tranh với các giao thức này (maple, ethena Aave, v.v.), nó khuếch đại TVL của họ bằng cách sử dụng chúng làm nguồn lợi nhuận, bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của người dùng trong khi vẫn mang lại lợi nhuận vượt trội cho người dùng. TLDR Khi TVL phát triển, tiềm năng năng suất của infiniFi cũng tăng theo. Đây không phải là một giao thức được xây dựng dựa trên các ưu đãi phai nhạt hoặc hối lộ cạn kiệt. Với mỗi đô la bổ sung, infiniFi tiếp cận các thị trường sâu hơn, tốt hơn mà không ảnh hưởng đến rủi ro hoặc lợi nhuận.