Trop de TVL tue le rendement ? La plus grande question des utilisateurs de @infinifilabs : « Plus de TVL signifiera-t-il moins de rendement ? » La réponse courte : non. infiniFi est construit sur un modèle qui adapte le rendement au volume, et non à son défection. InfinfFi tire parti de la profondeur et de la maturité des marchés à rendement fixe DeFi pour maintenir des APR élevés et constants, même si la TVL augmente. Contrairement aux protocoles qui offrent des incitations inflationnistes ou des pots-de-vin à court terme, chaque rendement sur infiniFi est un rendement réel net. Non boosté, organique et transparent. Capital Allocation infiniFi achemine intelligemment le capital de l’utilisateur en fonction du type de dépôt : - Liquid Depositors (iUSD et siUSD) : 60 % vont à des stratégies de rendement à terme fixe comme Pendle PTs et Ethena. 40 % restent sur les marchés de prêts liquides de premier plan. - Dépôts bloqués (liUSD-1week à liUSD-13week) : 100 % sont déployés dans des actifs à duration fixe à rendement plus élevé. Cette allocation dynamique garantit que chaque utilisateur puise dans plusieurs flux de rendement. Composition de la stratégie - Stratégies liquides : comprend des marchés de prêt de premier plan comme Morpho Blue, Spark et Aave. Conçu pour un rendement stable à faible risque. - Stratégies à terme fixe, illiquides : Pendle PTs (auto-roulés pour la capitalisation) Ethena (PTs et sUSDe nu) Transparence totale : Pourquoi la dilution n’est-elle pas un problème ici ? Marchés sous-jacents évolutifs - infiniFi s’appuie sur des marchés évolutifs et à haute capacité. - Par exemple, les PT de Pendle détiennent actuellement plus de 2 milliards de dollars en valeur totale et peuvent facilement absorber des entrées importantes. - Des tests internes montrent qu’un dépôt de 25 millions de dollars dans Pendle PT sUSDe ne déplacerait le marché que de ~20 % (15 % à 12 %), prouvant une capacité profonde et évolutive. Comparaison des performances de rendement (siUSD, SiropUSDC, sUSDe, sUSDS) APY moyen des 30 derniers jours Pourquoi ne pas déposer directement sur les marchés du crédit ? InfiniFi simplifie ce que les institutions font déjà : la diversification stratégique des rendements. Au lieu de placer manuellement vos actifs sur une seule plateforme comme Aave, infiniFi achemine vos fonds : - Sur plusieurs marchés de prêt pour optimiser le TAEG - Dans des PT ou des marchés illiquides lorsque des rendements plus élevés sont disponibles - Avec rééquilibrage automatisé pour assurer une exposition constante Vous obtenez un rendement plus élevé sans lever le petit doigt. Prêter directement sur Aave donne ~3 % APY. Le dépôt via infiniFi permet de gagner 7 à 8 % en étant exposé à des stratégies supplémentaires. Le fait est qu’infiniFi n’est pas en concurrence avec ces protocoles (maple, ethena Aave, etc.), il amplifie leur TVL en les utilisant comme sources de rendement, en diversifiant l’exposition du portefeuille des utilisateurs tout en offrant des rendements supérieurs aux utilisateurs. TLDR Au fur et à mesure que la TVL se développe, le potentiel de rendement d’infiniFi s’adapte à elle. Il ne s’agit pas d’un protocole construit sur des incitations qui s’estompent ou des pots-de-vin qui se tarissent. Avec chaque dollar supplémentaire, infiniFi accède à des marchés plus profonds et meilleurs, sans compromettre le risque ou les rendements.