Крипторейки зроблять з банками те саме, що блоги зробили зі ЗМІ. Між Законом GENIUS, постійно розширюваним TAM для стейблкоїнів і кожною останньою копійкою, яку економіка може приділити увазі до додатків, ми можемо спостерігати благодатні живильні умови для анбандлінгу банків. Ось моя дипломна робота. Традиційно банк був майже незайманим, релігійним інститутом. Такий, якому потрібні були ліцензії, щоб мати можливість зберігати депозити користувачів і видавати їх у борг. Фінтех-платформи прийшли і заграли з тим, яким може бути банк. Додаток може не мати самої ліцензії, але він буде позичати капітал (float) у банку та надавати його в борг користувачам. Банки заробили значну частину грошей на цих починаннях, оскільки вони були джерелом капіталу. За деякими оцінками, на фінтех-платформи припадає лише 3% усіх банківських надходжень. Ви можете мати всіх користувачів, але володіння капіталом – це те, де заробляються гроші, оскільки ви можете визначити умови, на яких вони надходять. Закон GENIUS тепер дозволяє небанківським продуктам зберігати цифрові варіанти (стабільні монети) доларів. Це означає, що додаток може зберігати долари на своєму балансі. Подібно до того, як Starbucks може зберігати долари під виглядом своєї програми подарункових карток. Традиційно банк являв собою складне поєднання бази даних, рівня комплаєнсу, двигуна прибутковості та пучка репутації, що дозволяло йому мати довіру. Крипто-нативні продукти, перевертають ці відносини. Все почалося з того, що люди почали використовувати стабільні монети. Як користувачі, так і продавці, які володіють стейблкоїнами, швидко зрозуміють, що їм потрібні місця для використання цього капіталу. Ми бачимо дуже ранню версію цього, коли @BasedOneX будується компанією @edison0xyz. Користувачі безпосередньо торгують на Hyperliquid за допомогою гаманців із самостійним зберіганням на базі Privy. Потім вони можуть перенести його на дебетову картку, яку можна використовувати для здійснення реальних платежів. Що станеться, якщо Robinhood дозволить користувачам мати доступ у режимі реального часу до світових ринків, грошових переказів, прибутковості та можливості витрачати ці гроші в режимі реального часу? Саме з цим і прокинуться користувачі на Base. В основі цієї інфраструктури лежить складна мережа постачальників послуг, які еволюціонували, щоб піклуватися про відповідність, платежі, гаманці та торгові інтерфейси. Це еволюція, яка відбулася за півдесятиліття. Але куди рухатися далі? Якщо все є банк, то ніщо не буде банком. Те, що ми побачимо, – це продукти, які поспішають накопичувати на ньому депозити користувачів. Все, що має високошвидкісний потік капіталу, має стимул бути банком з повним стеком. Звичайно, їм можуть не дозволити видавати депозити в борг. Але вони зможуть генерувати дохід на депозитах користувачів. Або ще краще - отримати порцію комісій за транзакції, отриманих на сторонніх ринках. Наприклад, соціальна мережа (наприклад, X) може заробляти на ринках передбачень, побудованих на Polymarket. В ОАЕ - Careem вже дозволяє примітивну версію грошових переказів. Що, якщо це було зроблено на стейблкоїнах, але плаваючі (незадіяні гроші) від депозитів користувачів були припарковані на ончейн-примітиві (наприклад, Aave?). Google намагався запустити Plex у 2021 році і не зміг отримати необхідні ліцензії на нього. В Індії вона побудувала свій гаманець на відкритому protoocol (UPI). У всіх продуктів з масовим поширенням є стимули до накопичення депозитів користувачів, нехай і в мізерних сумах. Ці цифри в сумі дадуть економію на масштабі. Отже, ви побачите, що відбуваються дві речі 1. Продукти з масштабом - монетизуйте за рахунок менших сум депозитів. Подумайте про баланс простою в Uber 2. Нові продукти без масштабу - монетизація за рахунок високошвидкісних транзакцій користувачів. Подумайте про Roblox - але у відкритій економіці. На мою думку, закон GENIUS дозволяє всьому бути банком. А це, в свою чергу, змінює основу того, як стартапи працюють в мережі. Традиційно користувачі уникали внесення капіталу в додатки, оскільки вони є вулицею з одностороннім рухом. Стейблкоїни дозволяють легко переносити дані між додатками. Це означає, що додатки мають стимул робити депозити в стейблкоїнах, а потім генерувати на них дохід, щоб поповнити свій баланс. Ми ледве знаємо, як можуть виглядати бізнес-моделі тут. Але очевидно, що економіка уваги в Інтернеті поступається місцем економіці транзакцій. Такий, де стейблкоїни дозволяють двосторонній переказ цінностей (користувач на платформу і навпаки) замість того, щоб це був лише один спосіб. Якщо ви вивчаєте альтернативні бізнес-моделі або масштабні банківські стеки для всього Інтернету, я хотів би поговорити. Вставте в ДМ. Також читайте всю історію, яку я відправив минулого четверга за посиланням нижче.