Acabo de publicar mi indicador más complejo sobre @kiyotaka_ai. Este indicador tiene como objetivo brindarle una descripción general completa del posicionamiento y el sentimiento del mercado y se construye a partir de varios indicadores derivados. Descubrí que podría ser útil armar un hilo corto de todos los componentes para que tenga una mejor comprensión de cómo funciona. A continuación, cada uno de estos componentes se convierte en una puntuación z en una ventana de 30 barras para producir una medida de sentimiento agregada.

Interés abierto El interés abierto cuantifica el número total de contratos pendientes dentro de un mercado determinado, que representan posiciones que aún no se han cerrado. El cálculo del interés abierto es: Interés abierto = (Posiciones largas abiertas netas + Posiciones cortas abiertas netas) / 2 Esencialmente, el interés abierto proporciona información sobre el posicionamiento direccional del mercado. Para Bitcoin (y las criptomonedas en general), estamos muy sesgados en el lado largo; por lo tanto, el aumento del interés abierto suele estar relacionado con la entrada de nuevas posiciones largas en el mercado, mientras que las grandes oleadas de OI tienden a ocurrir a la baja cuando se liquidan estas posiciones largas.

Tasas de financiación Las tasas de financiación son un mecanismo único en criptomonedas que alienta a los comerciantes a abrir posiciones largas y cortas. Esto ayuda a mantener el valor de un contrato de swap perpetuo alineado con su precio de mercado al contado. - Financiación positiva: Si el swap perpetuo cotiza por encima del precio al contado, la tasa de financiación es positiva. En este escenario, los traders con posiciones largas pagan una tarifa a aquellos con posiciones cortas. - Financiación negativa: Por el contrario, si el swap perpetuo cotiza por debajo del precio al contado, la tasa de financiación es negativa. Aquí, los traders con posiciones cortas pagan una tarifa a aquellos con posiciones largas. Si bien la financiación positiva o negativa no indica automáticamente la reversión a la media, se ha demostrado que los extremos relativos señalan puntos de inflexión en el pasado.

Sesgo de reversión de riesgo El sesgo de reversión del riesgo se calcula restando la volatilidad implícita de una opción de venta de la volatilidad implícita de una opción de compra con el mismo delta, en este caso, 25 delta en 1 plazo de 1 mes. 25 delta representa el punto medio del sesgo de volatilidad, situado entre las opciones at-the-money (50 delta) y lejanamente out-of-the-money (0 delta), lo que proporciona información sobre la demanda de alas.

Estructura del término El componente de estructura temporal mide el posicionamiento relativo entre la volatilidad implícita a corto y largo plazo. Compara las puntuaciones z de la volatilidad implícita de 1 y 3 meses, mostrando cómo el precio de las opciones a corto plazo se desvía de la volatilidad a más largo plazo. Una lectura positiva indica que la volatilidad a corto plazo es elevada en relación con la de largo plazo (contango), mientras que una lectura negativa sugiere lo contrario (backwardation) Por cierto, utilicé @backquant indicador de estructura de términos en Kiyotaka para la lógica, asegúrese de verificar algunas de sus cosas, ya que es realmente bueno.

Cómo usar el indicador El indicador agrega varias métricas clave del mercado en una sola señal compuesta. Cuando el valor está por encima de cero, generalmente refleja condiciones como: Interés abierto elevado Tasas de financiación más altas Sesgo dominante de llamada Contango en la estructura de términos Cuando el valor está por debajo de cero, generalmente indica: Menor interés abierto Tasas de financiación deprimidas Sesgo dominante de putt Backwardation en la estructura de términos Cada componente contribuye por igual a la puntuación, por lo que no es necesario que todos los factores se alineen simultáneamente. Las lecturas por debajo de -2 a menudo coinciden con períodos de estrés en el mercado, mientras que las lecturas por encima de 2 sugieren un optimismo creciente, y las superiores a 5 pueden indicar una euforia extrema.

De todos modos, eso es todo, probablemente publicaré más de esto en el futuro, así que quería poner un hilo sobre lo que realmente significa para poder referenciarlo. Como mencioné, el indicador está disponible de forma gratuita en @kiyotaka_ai en la pestaña de la comunidad, por lo que puede continuar y usarlo usted mismo. Solo funcionará en BTC. Pronto haré versiones de ETH y altcoin en general.